Wielowymiarowe modelowanie czynników ryzyka na GPW w Warszawie

• Autorzy: Felicjan Jaguś

Warianty tytułu

Multivariate Modeling the Risk Factors on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy podjęto próbę doboru zmiennych objaśniających zmiany stóp zwrotu akcji z uwzględnieniem odpowiednich rzędów ich opóźnień czasowych. W tym celu wykorzystano analizę głównych składowych oraz metody regresji wielorakiej. W pracy przedstawiono dwie metody identyfikacji czynników ryzyka: identyfikację jawnych (obserwowalnych) czynników ryzyka oraz identyfikację niejawnych (nieobserwowalnych) czynników ryzyka. (fragment wstępu)

EN

In this paper the author presents the approach to the selection of variables into the asset pricing models taking lag length of variables into consideration. The author presents two methods of modeling the risk factors: the method of modelling factors that are directly observed (macroeconomic variables) and the method of modelling latent factors (factors that are not directly observed). In this order the multivariate stepwise regression analysis and principal components analysis were applied. The analysis is based on daily macroeconomic data and daily return rates of selected assets from Warsaw Stock Exchange. The analysis concerns the period from 1 of January 1999 to 30 of June 2007. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Ryzyko kapitałowe; Stopa zwrotu akcji; Modele regresji; Studium przypadku

EN

Stock market; Capital risk; Stock rate of returns; Regression models; Case study

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 60 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 115--120

Twórcy

autor

Felicjan Jaguś

Bibliografia

• Hamilton J.D., Time series analysis, Princeton University Press, Princeton 1994.
• Jajuga K., Statystyczna analiza wielowymiarowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1993.
• Osińska M., Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa 2006.
• Ostasiewicz W., Statystyczne metody analizy danych, AE, Wrocław 1998.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, vol. II, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa 1997.
• Trzpiot G., Jaguś F., Model wieloindeksowy jako narzędzie analizy ryzyka inwestycyjnego na GPW w Warszawie, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej nr 1037, AE, Wrocław 2004.