Model regresji kwantylowej a estymacja modelu czynnikowego

• Autorzy: Grażyna Trzpiot

Warianty tytułu

Quantile Regression Model and the Estimation of Multifactor Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono aplikację modelu regresji kwantylowej do estymacji modelu czynnikowego. Klasyczne metody estymacji były wcześniej przedmiotem badań w ujęciu makroekonomicznym. Metoda estymacji, która ma charakter odporny, pozwala na innowacyjną estymację modelu arbitrażu cenowego. W prezentowanym tekście przeanalizowano również możliwości implementacji metodologii rozkładów warunkowych kwantyli dla różnych benchmarków - indeksów sektorowych z GPW w Warszawie. (wstęp)

EN

In this paper the author presents an application of quantile regression model in the estimation of multifactor model. Classical regression models from the macroeconomic perspective were considered in our research in the past. The estimation method which is robust allows to estimate the APT model which is well known. In empirical analysis we try to implement the quantile regression for different benchmark from the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ocena ryzyka; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Estymacja; Modele regresji; Regresja kwantylowa

EN

Risk assessment; Warsaw Stock Exchange Index; Estimation; Regression models; Quantile regression

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 60 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 469--479

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

Bibliografia

• Engle R., Manganelli F.S., CAViaR: conditional autoregressive value at risk by regression quantiles, "Journal of Business and Economic Statistics" 2004, 22, 367-381.
• Łuniewska M., Tarczyński W., Metody analizy porównawczej na rynku kapitałowym, PWN, Warszawa 2006.
• Koenker R., Bassett G., Regression quantiles, "Econometrica" 1978 no 46, 33-50.
• Koenker R., Hallok K.V., Quantile regression, "Journal of Economic Perspective" 2001 no 15, 4,143-156.
• Koenker, R. Portnoy S., Quantile regression, Working Paper 97-0100, University of Illinois at Urbana-Champaign 1997.
• Koenker R., Machado G., Goodness of fit and related inference processes for quantile regression, "Journal of American Statistical Association" 1999 no 94, 1296-1310.
• Tarczyński W., Łuniewska M., Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym, Placet, Warszawa 2004.
• Taylor J.W., Using exponentially weighted quantile regression to estimate value at risk and expected shortfall, "Journal of Financial Econometrics", advance access doi: 10.1093/jjfinec/ nbn007,2008.
• Trzpiot G., Analiza portfelowa z wykorzystaniem metody momentów i dominacji stochastycznych - podejście kwantylowe, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu nr 990, AE, Wrocław 2003, 216-224.
• Trzpiot G., Kwantylowe miary ryzyka, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu nr 1022, AE, Wrocław 2004, 420-430.
• Trzpiot G., O nieparametrycznych metodach estymacji VaR i ETL, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko '05, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach, AE, Katowice 2006, 229-238.
• Trzpiot G., Jaguś F., Koncepcja PCVaR w analizie ryzyka inwestycji portfelowej na GPW w Warszawie, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko '05, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach, AE, Katowice 2006, 239-250.
• Trzpiot G., Regresja kwantylowa a estymacja VaR, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu nr 1176, AE, Wrocław 2007, 465- 471.
• Trzpiot G., Implementacja metodologii regresji kwantylowej w estymacji VaR, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania nr 9, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2008, 316-323.
• Trzpiot G., Estimation method for quantile regression, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach, AE, Katowice 2009 (w druku).