Konstrukcja i własności hedonicznego indeksu cen mieszkań dla Warszawy

• Autorzy: Emilia Tomczyk , Marta Widłak

Warianty tytułu

Hedonic price index for Warsaw housing marke

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wiarygodna ocena tendencji cenowych na rynkach mieszkaniowych jest w polskiej statystyce zagadnieniem nowym i niezbadanym na gruncie empirycznym, podobnie jak problem korekty zmian jakości w indeksach cenowych oraz zastosowanie w tym celu modeli hedonicznych. Celem artykułu jest prezentacja wyników estymacji hedonicznych modeli cen oraz indeksów cen mieszkań skonstruowanych na podstawie danych na temat transakcji zawieranych na warszawskim rynku wtórnym. Stosując trzy bezpośrednie metody konstrukcji hedonicznego indeksu cen, przedstawiamy pięć różnych wskaźników hedonicznych, które w odróżnieniu od powszechnie stosowanych metod pomiaru dynamiki cen mieszkań - średniej i mediany - pozwalają uwzględnić zmiany i zróżnicowanie jakości mieszkań. Nakreślamy także zagadnienia teoretyczne związane z estymacją i interpretacją modeli hedonicznych oraz ich wykorzystaniem jako narzędzi korekty zmian jakości we wskaźnikach cen mieszkań. Przedstawione w artykule teoretyczne i praktyczne aspekty zastosowań hedonicznych indeksów cen stanowią obiecujący kierunek rozwoju polskiej statystyki cen nieruchomości. (abstrakt oryginalny)

EN

Reliable evaluation of price trends in housing markets emerges as a relatively new area of Polish statistics, lacking in empirical applications. Similarly, quality change adjustments in price indices and the use of hedonic models for this purpose have not been given sufficient attention. The article presents estimates of hedonic price models and hedonic price indices constructed on the basis of transactions concluded in the Warsaw secondary market. Three variants of the direct method are used to build five hedonic price indices, which in contrast to the commonly used measures of housing price growth - the mean and the median - make it possible to account for changes in the quality of sold apartments. Theoretical aspects of estimation and interpretation of hedonic models are also discussed alongside their applications as a tool of quality change adjustment in housing price indices. Both the theoretical and empirical aspects of hedonic price index applications presented in the article offer a new and promising direction for Polish housing price statistics. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Nieruchomości mieszkaniowe; Ceny nieruchomości; Indeks cen; Modele ekonometryczne; Analiza hedoniczna cen

EN

Real estate housing; Real estate prices; Price index; Econometric models; Hedonic price model

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 1
• Strony: 99--128

Twórcy

autor

Emilia Tomczyk

autor

Marta Widłak

Bibliografia

• Bazyl M. (2007), Hedonistyczny model cen mieszkań w Warszawie, praca magisterska, Instytut Ekonometrii SGH, Warszawa.
• Berndt E. R. (1991), The Practice of Econometrics, Addison-Wesley, Reading.
• Bover O., Izquierdo M. (2001), Ajustades de calidad en los precios: metodos hedonicos y consecuencias para la contabilidad nacional, Economic studies, 70, Banco de Espana, Madrid.
• Brachinger H. W. (2002), Statistical theory of hedonic price indices, Seminar of Statistics, DQE Working Paper, 1, Department of Quantitative Economics, University of Fribourg.
• Butsic V., Hanak E., Valletta R. (2009), Climate Change and Housing Prices: Hedonic Estimates for North American Ski Resorts, Federal Reserve Bank of San Francisco Working Papers Series, San Francisco.
• Conniffe D., Duffy D. (1999), Irish house price indices - methodological issues, Economic and Social Review, 30, 403-423.
• Diewert E. (2003a), Hedonic Regressions A Consumer Theory Approach, w: C.R. Feenstra, M.D. Shapiro (red.), Scanner Data and Price Indexes, NBER Book Series in Income and Wealth, University of Chicago Press, 317-348.
• Diewert E. (2003b), The treatment of owner occupied housing and other durables in a Consumer Price Index, Discussion Paper, 03-08, Department of Economics, University of British Columbia, Vancouver.
• Diewert E. (2007), Hedonic imputation versus time dummy hedonic indexes, Discussion Paper, 007-07, Department of Economics, University of British Columbia, Vancouver.
• Duffy D. (2001), The use of location variables in a mix-adjusted index for Dublin house prices, Working Paper, WP138, Economic and Social Research Institute, Dublin.
• Dziechciarz J. (2005), Regresja hedoniczna i metoda conjoint measurement jako narzędzia w kształtowaniu polityki cenowej, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej, 1096, Wrocław.
• Eiglsperger M. (2006), Residential property price statistics for the euro area and selected EU countries, prezentacja z konferencji "Real Estate Price Indexes", OECD - IMF, 6-7 November, Paris.
• Fletcher M., Gallimore P., Mangan J. (2000), Heteroscedasticity in hedonic house price models, Journal of Property Research, 17, 93-108.
• Gouriéroux C., Laferrère A. (2006), Managing hedonic housing price indexes: the French experience, OECD - IMF Workshop Paper, 12, Paris.
• ILO (2004), Consumer Price Index Manual: Theory and Practice, International Labour Organisation, Geneva.
• Li W., Prud'homme M., Yu K. (2006), Studies in Hedonic Resale Housing Price Indexes, artykuł zaprezentowany na konferencji "The Canadian Economic Association 40th Annual Meetings", Montreal.
• Łaszek J.A., Widłak M. (2007), Indeksy rynkowych cen mieszkań jako narzędzie badania rynku, Finansowanie Nieruchomości, 3 (12), 4-11.
• Łaszek J.A., Widłak M. (2008), Badanie cen na rynku mieszkań prywatnych zamieszkałych przez właściciela z perspektywy banku centralnego, Bank i Kredyt, 8, 12-41.
• Maddala G. S. (2006), Ekonometria, PWN, Warszawa.
• Malpezzi S. (2002), Hedonic pricing models: a selective and applied review, The Center for Urban Land Economics Research, The University of Wisconsin.
• Nellis J., Figueira-Theodorakopoulou C. (2005), The importance of accurate house price measurement in the context of mortgage risk management, w: Z. Krysiak (red.), Credit Risk of mortgage loans. Modeling and management, ZBP, Warszawa.
• Nelson J. (2004), Meta-analysis of airport noise and hedonic property values: problems and prospects, Journal of Transport Economics and Policy, 38 (1), 1-24.
• Rosen S. (1974), Hedonic prices and implicit markets: product differentiation in pure competition, Journal of Political Economy, 1, 34-55.
• S&P (2008), Case - Shiller Home Price Indices, index methodology, http://www.scribd.com/ doc/14548164/Case-Shiller-Housing-Index-Method.
• Theebe M.A.J. (2004), Planes, trains, and automobiles - the impact of traffic noise on house prices, Journal of Real Estate Finance and Economics, 28, 209-234.
• Triplett J.E. (2006), Handbook on Hedonic Indexes and Quality Adjustments in Price Indexes, OECD, Paris.
• Trojanek R. (2008), Wahania cen na rynku mieszkaniowym, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu.
• Verbeek M. (2004), A Guide to Modern Econometrics, John Wiley & Sons Ltd, Chichester.
• Widłak M. (2010), Hedoniczne indeksy cen - podstawowe metody wyznaczania, wersja robocza opracowania niepublikowanego, Warszawa.
• Winstrand J. (2008), The price of a view, artykuł zaprezentowany na konferencji European Network for Housing Research, Dublin.
• Wooldridge J.M. (2002), Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, MIT Press, Cambridge.