Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
The Classification of Risk on the Polish Power Exchange
Języki publikacji
Abstrakty
In this paper we adopted the downside risk measures such as Value-at-Risk (VaR) to describe the risk of change in the price on DAM. We use the Monte Carlo simulation to establish the level of VaR. When we want to choose an appropriate statistical method to estimate downside risk on the Polish electric energy market, we need to take the seasonal fluctuations into account. So we analyse several separate data sets, which are parallel from the summer period and from the winter period. (fragment of text)
Bazując na funkcjonujących indeksach cen energii elektrycznej, indeksach finansowych oraz wynikach klasyfikacji cen energii elektrycznej, w pracy zaproponowano nową grupę indeksów cen energii elektrycznej. Propozycje nowych indeksów wykorzystano do oceny ryzyka zmiany ceny na Rynku Dnia Następnego Towarowej Giełdy Energii SA. Ryzyko wyrażono za pomocą miar zagrożenia szeregów czasowych logarytmicznych stóp zwrotu zaproponowanych indeksów. Głównym celem pracy jest klasyfikacja ryzyka na polskiej giełdzie energii elektrycznej w ciągu dnia. Do klasyfikacji wykorzystano: metodę głównych składowych, metodę k-średnich oraz metodę hierarchiczną. Ze względu na sezonowość energii elektrycznej klasyfikację ryzyka w okresie od marca 2003 r. do marca 2005 r. przeprowadzono niezależnie w czterech okresach badawczych, odpowiadających zmianie czasu z letniego na zimowy i z zimowego na letni. Porównując wyniki klasyfikacji indeksów, oceniono ich przydatność w zarządzaniu ryzykiem na polskiej giełdzie energii elektrycznej w ciągu dnia. (abstrakt oryginalny)
Rocznik
Tom
Strony
54--65
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach
autor
- Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach
Bibliografia
- Blanco C., Soronow D., Stefiszyn P., Multi-factor Models for Forward Curve Analysis: an Introduction to Principal Component Analysis, „Commodities-Now” 2002, June, 76-78.
- Gordon A.D., A Review of Hierarchical Classification, „Journal of the Royal Statistical Society” 1987 A, 119-137.
- Kleiber Ch., Kotz S., Statistical Size Distributions in Economics and Actuarial Sciences, John Wiley & Sons, New Jersey, Canada 2003.
- Rockafellar R.T., Uryasev S., Optimisation of Conditional Value-at-Risk, „Journal of Risk” 2000, 2, 21-41.
- Trzpiot G., Ganczarek A., Risk on Polish Energy Market, Dynamics Econometrics Models, University Nicolas Copernicus, Toruń 2003, 175-182.
- Trzpiot G., Ganczarek A., Value at Risk Using the Principal Components Analysis on the Polish Power Exchange, From Data and Information Analysis to Knowledge Engineering, Springer-Verlag, Berlin-Heidelberg 2006, 550-557.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000164916172