Study of the Independence of the Board of Directors and Earnings Management in a Firm

• Autorzy: Lotfi Azzabi , Slim Souid , Jan Stępniewski
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study examines the relationship between the independence of the Board of Directors and earnings management for firms of the stock exchange of Paris which have applied the International Accounting Standard of IASB. We have used methods of structural equations and have shown that a high proportion of independent outside directors constrain the leader to use earnings management. (original abstract)

Prezentowane studium ma na celu zbadanie niezależności członków rady nadzorczej i jej wpływu na zarządzanie wynikiem w przedsiębiorstwach francuskich notowanych na giełdzie w Paryżu, które wdrożyły międzynarodowe normy księgowe IASB. Dla realizacji tego celu autorzy postawili następującą tezę badawczą: „zarządzanie wynikiem księgowym jest negatywnie powiązane z niezależnością członków rady nadzorczej". Badania przeprowadzone przez K. Peasnella i jego współpracowników na przedsiębiorstwach brytyjskich oraz przez A. Kleina na amerykańskich, a także przez P. Jeanjeana na firmach francuskich wykazały, że firmy, w których w radach nadzorczych zasiadają liczni członkowie z zewnątrz, wykazują słabą tendencję do angażowania się w praktyki kształtowania wyników finansowych. Wykorzystując metodę równań strukturalnych, autorzy wykazali, iż zwiększenie liczby zewnętrznych członków rady nadzorczej ogranicza dyrektorom praktyki zarządzania wynikiem księgowym w firmie. W pierwszej części artykułu zostały przedstawione ramy teoretyczne badań naukowych oraz literatura problemu. (skrócony abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Enterprise management; Supervisory board; Financial performance; Reliability of financial report; Earnings management

PL

Zarządzanie przedsiębiorstwem; Rada nadzorcza; Wynik finansowy; Wiarygodność sprawozdania finansowego; Zarządzanie zyskami

• Czasopismo: Współczesne Zarządzanie
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 2
• Strony: 37--49

Twórcy

autor

Lotfi Azzabi

• University of Paris 13, France; Institute European of the Business (IEA) of Paris, France

autor

Slim Souid

• University of Sousse, Tunisia

autor

Jan Stępniewski

• University of Paris 13, France; Jagiellonian University, Poland

Bibliografia

• 1. Agrawol A., Chadha S., (2005), Corporate Governance and Accounting Standards, "Journal of Law and Economics", vol. 48(2).
• 2. Beneish M., (1997), Detecting GAAP Violation: Implications for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance, "Journal of Accounting and Public Policy", vol. 16.
• 3. Bouton D., (2002), Pour un meilleur gouvernement des entreprises cotées, Rapport Groupe de Travail Conjoint MEDEF/AFEP-AGREF (For a Better Governance of Quoted Enterprises, Work Group Report. MDEF/AFEP-AGREF).
• 4. Cadbur R., (1992), Report of the Committee on Financial Aspects of Corporate Governance, London Gee.
• 5. Carcello J.V., Hollingsworth C.W., Neal T.L., (2006), Audit Committee Financial Experts: A Closer Examination Using firm Designations, "Accounting Horizons", no 12, December.
• 6. Dechow P., Sloan R., Sweeny A., (1995), Detecting Earnings Management, "The Accounting Review", vol. 70, no 2, April.
• 7. Defond M.I., Jiambalvo J., (1994), Debt Covenant Effects and the Manipulation of Accruals, "Journal of Accounting and Economics", no 1, January.
• 8. Fama E., (1980), Agency Problems and the Theory of the Firm, "Journal of Political Economy", vol. 88, no 2, April.
• 9. Fama E.F., Jensen M.C., (1983), The Separation of Ownership and Control, "Journal of Law and Economics", no 12.
• 10. Guay W., Kothari S., Watts R., (1996), A Market-based Evaluation of Discretionary Accruals Models, "Journal of Accounting Research", vol. 34 (supp.).
• 11. Jeanjeant P., (2002), La gestion du résultat et gouvernement d'entreprise, analyse des determinants et formulation d'un "model de mesure", these de doctorat, Université de Paris Dauphine (Earnings management and governance of the enterprise; determinants analysis and formulation of measurement model, PhD thesis, University of Paris Dauphine).
• 12. Klein A., (2002), Audit Committee, Board of Director Characteristics, and Earnings Management, "Journal of Accounting and Economics", vol. 33.
• 13. Kothari S., Andrew J.L., Charles E.W., (2005), Performance Matched Discretionary Accrual Measures, "Journal of Accounting and Economics", vol. 39.
• 14. Martinet A.C., Payaud M.A., (2008), La gouvernance et le management stratégique: un cadre théorique integrateur (Governance and Strategic Management: a Theoretic Framework), "Management International", vol. 2, no 2.
• 15. Peasnel K., Pope P., Young S., (2000), Detecting Earnings Management Using Cross-sectional Abnormal Accruals Models, "Accounting and Business Research", vol. 30, iss. 4.
• 16. Piot C., (2001), Voluntary Formation and Independence of French Audit Committees: An Empirical Analysis, Acts of the European Accounting Association 24th meeting (April), Athens.
• 17. Rees L., Gill S., Gore R., (1996), An Investigation of Asset Write-downs and Concurrent Abnormal Accruals, "Journal of Accounting Research", Supplement, no 34.
• 18. Roussel P., Durrieu F., Compoy E., El akrami A., (2002), Méthodes d'équation structurelles: recherche et applications en gestion, Economica, Paris.
• 19. Schipper K., (1989), Commentary on Earnings Management, "Accounting Horizons", vol. 3, no 4.
• 20. Stolowy H., Breton G., (2003), La gestion des données comptables: une revue de la littérature (Accountable Data Management: Literature Review), Comptabilité - Controle - Audit, Mai 2003, t. 1, vol. 1.
• 21. Subramanyam K.R., (1996), The Pricing of Discretionary Accruals, "Journal of Accounting and Economics", vol. 22.
• 22. Vafeas N., (2000), Board Structure and the Informativeness of Earnings, "Journal of Accounting and Public Policy", vol. 19(2).
• 23. Viénot M., (1995), Le Conseil d'Administration des Sociétés Cotées, Rapport du Comité présidé par M. Marc Viénot, AFEP (Association Française des Entreprises Privées) et MEDEF (Mouvement des Entreprises de France) (Director Board of quoted companies, Committee report, headed by M. Viénot, AFEP - French Association of Private Enterprises - and MEDEF (French Enterprises Mouvement).
• 24. Viénot M., (1999), Le gouvernement d'entreprise, Rapport du Comité presidé par M. Marc Viénot, AFEP (Association Française des Entreprises Privées) et MEDEF (Mouvement des Entreprises de France) (Enterprise Governance, Committee report, headed by M. Vienot, AFEP - French Association of Private Enterprises and MEDEF - French Enterprises Mouvement.
• 25. Wirtz P., (2008), Les meilleurs pratiques de gouvernement d'entreprise, La découverte, coll. "Repéres", Paris (The best Practice of Enterprise Governance, the discovery, seminar "Repéres", Paris).
• 26. Xie B., Davidson W., Dadalt P., (2003), Earnings Management and Corporate Governance: the of the Board and the Audit Committee, "Journal of Corporate Finance", vol. 9.
• ^ Internet source
• 1. Peasnel K., Pope P., Young S., (1998), Outside Directors, Board Effectiveness and Earnings Management, Working Paper Accounting Research Network, http://www.ssrn.com/update/arn/arn finacctg.html [online] [data dostępu 13.05.2009]
• 2. Http://www.euronext.com/landing/indexMarket-18812-EN.html [online] [data dostępu 13.05.2009]
• 3. Http://www.gcactuaries.org/documents/ceiops_iasifrs_recommendation [online] [data dostępu 13.05.2009]