Metody oceny pomiaru wartości zagrożonej w warunkach wzmożonej niestabilności rynków finansowych

• Autorzy: Wioletta Skrodzka

Warianty tytułu

Assessment Methods for Measuring Value at Risk in Term of Increased Instability in Financial Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowano szeroki wachlarz możliwości, jakie daje metodologia Monte Carlo z funkcją powiązań copula. Celem artykułu jest prezentacja testów jakości pomiaru VaR, ocena niezależności przekroczeń wartości narażonej na ryzyko oraz odpowiedź na pytanie, która z rozważanych metod pomiaru pozwala skuteczniej ocenić ryzyko. W pracy przedstawiono klasyczne testy wykorzystujące szereg przekroczeń. Zaprezentowano zalety i wady poszczególnych rozwiązań. Tego typu podejście pozwala zwiększyć precyzję pomiaru identyfikacji zagrożeń. (skrócony abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to provide tools to aid the management process of financial risk. Backtesting is the necessary procedure to choose end to evaluate the goodness of a VaR models. This articles presents some typical, statistical methods based in the hit function. Advantages and disadvantages of those methods are discussed in this paper. In the proposed approach to risk measurement, special attention is paid to the use of the Monte Carlo simulation along with the copula relation function in VaR methodology. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Miernik ryzyka (VaR); Metoda Monte Carlo; Zarządzanie ryzykiem; Kryzys finansowy; Pomiar ryzyka; Funkcje połączeń

EN

Financial markets; VaR method; Monte Carlo method; Risk management; Financial crisis; Risk measures; Copula Functions

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 3/2
• Strony: 549--558

Twórcy

autor

Wioletta Skrodzka

• Politechnika Częstochowska

Bibliografia

• Best P. (2000), Wartość narażona na ryzyko. Obliczanie i wdrażanie modelu VaR., Dom Wydawniczy ABC, Kraków
• Christoffersen P. (1998), Evaluating interval forecasts, International Economic Review, 39
• Jajuga K. (2000), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, AE, Wrocław
• Jorion P.(2001), Value at Risk 2nd edition, McGraw-Hill
• Kupiec P.(l 995), Techniques for verifying the accuracy of risk management models, Journal of Derivatives, 2
• Nelsen R.B., (1999), An Introduction to Copulas, Springer Verlag, New York
• Piontek K. (2007), A Survey and a Comparison of Back testing Procedures. In P. Chrzan, Matematyczne i ekonometryczne metody oceny ryzyka finansowego, Prace Naukowe AE w Katowicach, Katowice
• Piontek K. (2005), Wykorzystanie wielorównaniowych modeli AR-GARCH w pomiarze ryzyka metodą VaR, Modelowanie preferencji a ryzyko, Prace Naukowe AE w Katowicach, Katowice
• Sarma M.,Thomas S., Shah A., Selection of Value-at-Risk Models,2003, ideas.repec.org/s/iof/jforec.html