Próba weryfikacji teorii parytetu siły nabywczej na przykładzie kursów wybranych walut

• Autorzy: Marcin Salamaga

Warianty tytułu

Attempt to Verify the Purchasing Power Parity Theory in the Case of Some Foreign Currencies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Teoria parytetu siły nabywczej (PPP) należy do narzędzi, przy użyciu których tłumaczone jest kształtowanie się kursów walut w długim okresie. Zgodnie z nią kurs obcej waluty w danym kraju jest wyznaczany przez relację poziomów cen podstawowego koszyka dóbr w tym kraju oraz w kraju waluty obcej, a wartości koszyka są wyrażone w dwóch różnych, ale wymienialnych pieniądzach. W teorii ekonomii dowodzi się również, że tzw. relatywna teoria parytetu siły nabywczej waluty implikuje stabilność realnego kursu waluty obcej. W niniejszym artykule podjęto próbę weryfikacji teorii PPP, m.in. poprzez analizę stacjonarności szeregów czasowych realnych kursów walutowych. Otrzymane w ten sposób wyniki porównano z rezultatami uzyskanymi przy użyciu analizy kointegracji. (abstrakt oryginalny)

EN

The theory of purchasing power parity is one of the most important benchmark models in international finance, which aim is to define a long-run equilibrium exchange rate. The idea of PPP theory is that the value of a currency is determined on the basis of the amount of goods and services which can be bought for the currency unit inside the country on the basis of its domestic purchasing power, which is inversely proportional to the price level of goods and services. The relative version of the PPP implies a constant real exchange rate. To verify the purchasing power parity theory the study proposes the application of the test for stationary time series for the real exchange rate. The empirical results of the test for stationary time series were compared with the results of the cointegration test for the nominal exchange rate and the parity exchange rate. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Parytet siły nabywczej; Siła nabywcza walut; Kurs walutowy; Test Dickeya-Fullera (test DF); Test Kwiatkowskiego-Phillipsa-Schmidta-Shina (test KPSS)

EN

Purchasing power parity; Purchasing power of exchange rate; Exchange rates; Dickey-Fuller test; Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin test

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria
• Rocznik: 2009
• Tom: 26
• Numer: nr 76 Zastosowanie matematyki w ekonomii
• Strony: 149--159

Twórcy

autor

Marcin Salamaga

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Acaravci S.K., Acaravci A., The Purchasing Power Parity Under the Current Float, „International Research Journal of Finance and Economics” 2007 (Issue 10), s. 167-174.
• Ahamada I., A Complementary Test for the KPSS Test with an Application to the US Dollar/Euro Exchange Rate, „Economics Bulletin” 2004 vol. 3, no 4, s. 1-5.
• Krugman P.R., Obstfeld M., Ekonomia międzynarodowa, T. 2, PWN, Warszawa 2007.
• Lutkowski K., Finanse międzynarodowe. Zarys problematyki, PWN, Warszawa 2007.
• Misztal P., Zabezpieczenie przed ryzykiem zmian kursu walutowego, Difin, Warszawa, 2004.
• Osińska M. (red.), Ekonometria współczesna, Dom Organizatora, Toruń 2007.
• Welfe A., Welfe W., Ekonometria stosowana, PWE, Warszawa 2004.