PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | 216 Multivariate Statistical Analysis Statistical Inference, Statistical Models and Applications | 371--378
Tytuł artykułu

VaR in Risk Analysis on DAM and Models of Volatility of Variance

Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
W pracy przeprowadzono analizę ryzyka na Rynku Dnia Następnego (RDN) Towarowej Giełdy Energii. Do pomiaru ryzyka zmiany ceny na RDN wykorzystano wartości zagrożone: Value-at-Risk (VaR) oraz Conditional Value-at-Risk (CVaR), oszacowane na podstawie modeli z warunkową wariancją: Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Do oceny efektywności oszacowanych wartości VaR oraz CVaR wykorzystano test przekroczeń Kupca. Analizę ryzyka przeprowadzono na szeregach czasowych dziennych logarytmicznych stóp zwrotu cen energii elektrycznej notowanej na RDN w okresie od marca do października 2003. (abstrakt oryginalny)
EN
The aim of this paper is to describe and measure risk on the Day Ahead Marked (DAM) of the Polish Power Exchange. In this paper downside risk measures such as Value-at-Risk (VaR) and Conditional Value-at-Risk (CVaR) are presented. These measures were estimated on the basis of the Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). They are applied to time series of the logarithmic rate of return of prices from the DAM from March to October 2003. The Kupiec test was used to choose an appropriate heteroscedasticity model to compute VaR and CVaR and to describe and measure risk on the DAM. (original abstract)
Twórcy
  • The Karol Adamiecki University of Economics in Katowice, Poland
Bibliografia
  • Bollerslev T. (1986), Generalized autoregressive conditional heteroscedasticy, J. Econometrics, 31, 307-328.
  • Engel R. F. (1982), Autoregressive conditional heteroscedasticy with estimates of the variance of United Kingdom inflation, Econometrica, 50, 987-1007.
  • Ganczarek A, (2003), Klasyfikacja polskiego rynku energii, Inżynieria Ekonomiczna w Badaniach Społeczno-Gospodarczych (red. M. J. Król), PRz, Rzeszów, 51-66.
  • Ganczarek A. (2006), Modele autoregresyjne na Rynku Dnia Następnego Towarowej Giełdy Energii S.A., XLIIth Conference of SEMPP, AE Wrocław, (in press).
  • Jajuga К. (red.) (2000), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, AE, Wrocław.
  • Kupiec P. (1995), Techniques for verifying the accuracy of risk management models, Journal of Derivatives, 2, 173-184.
  • Rockafellar R. T. and Uryasev S. (2000), Optimization of Conditional Value-at-Risk. Journal of Risk, 2, 21-41.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000167892646

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.