Applying the Riskgrade Measure in the Risk Analysis and the Efficiency of Open Pension Funds

• Autorzy: Artur Mikulec
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper aims at reminding the classic risk measures and presenting the RiskGrade measure (1994). This statistic allows comparisons between the investment risk of different financial assets and also the risk of financial investments across different regions of the World. Some advantages and disadvantages of this measure of volatility and also technical problems of using will be described. After describing RiskGrade measure, the rating of Open Pension Funds (OPFs) considering the investment risk will be created. Obtained results will be compared with the risk of selected Open Investment Funds (OIFs) - with similar assets structure - operating on the Polish asset's market. Next part of the paper contains the suggestion of the measure of efficiency of investment based on RiskMetrics volatility. (original abstract)

Celem niniejszego opracowania jest przypomnienie klasycznych miar ryzyka oraz prezentacja miary ryzyka RiskGrade (1994). Statystyka ta pozwala porównywać ryzyko inwestycyjne różnych aktywów finansowych, a także ryzyko inwestycji finansowych pochodzących z różnych regionów Świata. Przedstawione zostaną wady i zalety wspomnianej miary zmienności oraz techniczne problemy jej zastosowania. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Pension funds; Open pension funds' investments; Risk estimating; Risk measures

PL

Fundusze emerytalne; Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych; Szacowanie ryzyka; Pomiar ryzyka

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2008
• Tom: 216 Multivariate Statistical Analysis Statistical Inference, Statistical Models and Applications
• Strony: 413--422

Twórcy

autor

Artur Mikulec

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Bernstein P.L., Damodaran A. (1999), Zarządzanie inwestycjami, K.E. Liber, Warszawa.
• Best P. (2000), Wartość narażona na ryzyko, Oficyna Ekonomiczna, Kraków.
• Francis J. C. (2000), Inwestycje. Analiza i zarządzanie, WiG-Press, Warszawa.
• Domański Cz., Praska K. (2000), Nieklasyczne metody statystyczne, PWE, Warszawa.
• Kim J., Mina J. (2000), RiskGrades Technical Document, RiskMetrics Group, www.riskmetrics.com.
• Return is only Half the Equation. A practical risk management guide for individual investors. www.riskmetrics.com.
• Williams C.A., Smith M.L., Young P.C. (2002), Zarządzanie ryzykiem a ubezpieczenia, PWN, Warszawa.