Multivalued Coherent Risk Measures

• Autorzy: Grażyna Trzpiot
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The concept of coherent risk measures with its axiomatic characterization was discussed in a finite probability spaces. The aim of this paper is to apply a multivalued random variable as a multivalued risk measures, for description the risk of portfolio. This is a study related to aggregation problem. We study to alternative methods of aggregation: coherent aggregation of random portfolios and coherent aggregation of risk. (original abstract)

Koncepcja koherentnych miar ryzyka wraz z układem aksjomatów jest dyskutowana w skończonej przestrzeni probabilistycznej. Celem artykułu jest wykorzystanie wielowartościowych zmiennych losowych jako wielowartościowych miar ryzyka do opisu ryzyka portfela aktywów finansowych. Jest to problem agregacji informacji. Rozważamy dwa podejścia: koherentna agregacja losowych stóp zwrotu z portfeli oraz koherentna agregacja ryzyka. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Risk measures; Probabilistic model; Random variable; Financial assets; Interest rate risk; Risk

PL

Pomiar ryzyka; Model probabilistyczny; Zmienne losowe; Aktywa finansowe; Ryzyko stopy procentowej; Ryzyko

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2008
• Tom: 216 Multivariate Statistical Analysis Statistical Inference, Statistical Models and Applications
• Strony: 445--453

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• The Karol Adamiecki University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• [1] Aliprantis CD., Border K.C. (1999), Infinite dimensional analysis. Berlin Heidelberg New York: Springer.
• [2] Artzner Ph., Delbaen F., Eber J.-M, Heath, D. (1999), Coherent measures of risk. Math. Finance 9, 203-228.
• [3] Delbaen F. (2002), Coherent risk measures on general probability spaces. In: Advances in Finance and Stochastics: Essays in Honor of Dieter Sondermann. Berlin Heidelberg New York: Springer, pp. 1-37.
• [4] Dunford, N., Schwartz J. (1958), Linear operators, vol I. Interscience.
• [5] Grothendieck A. (1973), Topological vector spaces. NewYork: Gordon and Breach.
• [6] Jouini E., Meddeb., Touzi N. (2004), Vector-valued coherent risk measures Finance Stochastics. 8, 531-552.
• [7] Kabanov Y. (1999), Hedging and liquidation under transaction costs in currency markets. Finance Stochast. 3, 237-248.
• [8] Kabanov Y., Strieker C. (2000), The Harrison-Pliska arbitrage theorem under transaction costs. J. Math. Econ. 35, 185-196.
• [9] Rockafellar R.T. (1997), Convex analysis (Princeton Landmarks in Mathematics). Princeton: Princeton University Press.
• [10] Trzpiot G. (2006). Pomiar ryzyka finansowego w warunkach niepewności, Badania Operacyjne i Decyzje, 2.
• [11] Trzpiot G. (2004) O wybranych własnościach miar ryzyka, Badania Operacyjne i Decyzje, 3-4,91-98.
• [12] Yosida K., Hewitt E. (1952), Finitely additive measures. Trans. Amer. Math. Soc. 72,46-66.