Stopień integracji giełdowego rynku akcji w Polsce z giełdowym rynkiem akcji w strefie euro

• Autorzy: Sławomir Bukowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autor na podstawie swojej analizy twierdzi, że giełdowy rynek akcji w Polsce był w okresie 1999-2009 w wyższym stopniu zintegrowany z rynkiem globalnym niż z rynkiem w strefie euro. Autor przekonuje również, że w okresie 2005-2009 nastąpił wzrost stopnia integracji polskiego rynku akcji z rynkiem akcji w strefie euro w porównaniu z okresem 1999-2004, jednakże w tym samym okresie nastąpił także znacznie większy wzrost stopnia integracji polskiego rynku akcji z rynkiem globalnym. Zdaniem autora udział szoków lokalnych w kształtowaniu stóp zwrotu z akcji był w badanym okresie wyższy w strefie euro niż w Polsce.

Słowa kluczowe

PL

Rynek akcji; Rynki finansowe; Stopa zwrotu; Strefa euro

EN

Equity market; Financial markets; Rate of return; Eurozone

• Czasopismo: Ekonomista
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 5
• Strony: 729--739

Twórcy

autor

Sławomir Bukowski

• Politechnika Radomska im. Kazimierza Pułaskiego

Bibliografia

• Adam K., Japelli T., Menichini T., Padula A., Pagano M., Analyse, Compare, and Apply Alternative Indicators and Monitoring Methodologies to Measure the Evolution of Capital Market Integration in the European Union, European Commision, Brussels 2002.
• Asdrubali P., Sorensen B.E., Yosha O., Channels of Interstate Risk Sparing: United States 1963-1990, "Quarterly Journal of Economics" 1996, nr 4.
• Baele L., Ferrando A., Hordal R, Krylova E., Monnet C., Measuring Financial Integration in the Euro Area, "European Central Bank: Occasional Paper Series" 2004, nr 14.
• Baltzer M., Cappiello L., De Satntis R.A., Manganelli S., Measuring Financial Integration in New EU Member States, "European Central Bank: Occasional Paper Series" 2008, nr 81.
• Będowska-Sójka B., Intraday CAC40, DAX and WIG20 Returns when the American Macro News is Announced, "Bank i Kredyt" 2010, nr 2.
• Brzeszczyński J., Kelm R., Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
• Bukowski S.I., Strefa euro, PWE, Warszawa 2007.
• De Grauwe R, Unia walutowa, PWE, Warszawa 2003.
• Dziekoński K., Integracja rynków akcji wybranych krajów europejskich i Stanów Zjednoczonych, Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, Wrocław 2005 (niepublikowana rozprawa doktorska).
• Financial Integration in Europe, April, Statistical Annex, ECB 2008.
• Financial Integration in Europe, April, Statistical Annex, ECB 2010.
• Ingram J.C., Regional Payments Mechanism: The Case of Puerto Rico, University of North Carolina Press, Chapel Hill 1962.
• Jajuga K., Financial Econometrics - 25 Years Later, Dynamic Econometric Models, t. 8, Nicolaus Copernicus University, Toruń 2008.
• Janicka M., Polski rynek kapitałowy - powstanie, rozwój i perspektywy w strukturach jednolitego rynku finansowego Unii Europejskiej, "Ekonomista" 2005, nr 5.
• Jurek M., Ograniczenie autonomii polityki pieniężnej w warunkach integracji finansowej, "Ekonomista" 2010, nr 3.
• Kalemli-Ozcan S., Sorensen B.E., Yosha O., Asymmetric Shocks and Risk Sharing in a Monetary Union: Update Evidence and Policy Implications for Europe, Department of Economics, University of Houston, "Working Papers" 2004, nr 5.
• Kowalak T., Integracja rynków kapitałowych w Unii Europejskiej, TWIGER, Warszawa 2006.
• McKinnon R.I., Optimum Currency Area and European Experience, 2001a, http://www.stanford.edu/~mckinnon/papers/optimumreveur.pdf.
• McKinnon R.I., Optimum Currency Area Revisited, Stanford University Press, Stanford 2001b.
• Mills T.C., Markellos R.N., The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press, Cambridge 2008.
• Oręziak L., Finanse Unii Europejskiej, WN PWN, Warszawa 2009.
• Zarzycka E., Wpływ pozyskiwania kapitału na międzynarodowych rynkach finansowych na rozwój krajowego rynku kapitałowego, "Ekonomista" 2007, nr 3.