Zdolności dyskryminacyjne wskaźników finansowych w ocenie kondycji finansowej podmiotów gospodarczych

• Autorzy: Mirosław Wójciak , Aleksandra Wójcicka

Warianty tytułu

The Discriminative Ability of Financial Ratios to Estimate the Credit Risk Level

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest znalezienie takich wskaźników finansowych, które osiągają określone poziomy w odniesieniu do prawdopodobieństwa niewypłacalności (probabilisty of default –PD) na podstawie modelu MKMV. Podejście to pozwoli na wyróżnienie najlepszych predykatorów ryzyka niewypłacalności, a w konsekwencji na wyznaczenie określonych poziomów wybranych wskaźników, które będzie można wykorzystać w modelach logitowych, probitowych czy analizie dyskryminacyjnej. Ponadto podejście to pozwoli uwzględnić nie tylko sytuacje, kiedy firma jest wypłacalna lub też nie, ale także cały wachlarz poziomów ryzyka kredytowego w powiązaniu z kondycją finansową firmy. (fragment tekstu)

EN

The paper is an attempt to select those financial ratios which in the construction and electromachine sector of Polish economy would be the best to predict the approaching financial problems of a company. The paper compares the classification results of quoted companies due to the level of their credit risk and the discriminative abilities of particular financial ratios. The authors tried to point die levels and limits of ratios correlated with different levels of default risk. The appointed ratios be used in traditional credit risk models and consequently they allow for generalising the optionpricing model to unquoted companies. An another attempt is to examine the ratio limits in the economic growth and recession time. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza dyskryminacyjna; Wskaźniki finansowe; Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

EN

Discriminant analysis; Financial indicators; Estimation of enterprises financial condition

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2008
• Tom: 15
• Numer: nr 7 (1207) Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 173--181

Twórcy

autor

Mirosław Wójciak

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Aleksandra Wójcicka

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Bystrom H. (2004), A Flexible Way of Modelling Default Risk, working paper, http://www.business. uts.edu.au/qfrc/research/research_papers/rpl 12.pdf.
• Tauette J., Altman E., Narayanan P. (1998), Managing Credit Risk - The Next Great Financial Challenge, John Wiley & Sons, New York.
• Deventer D.R., Imai K., Mesler M. (2005), Advanced Financial Risk Management. Tolls and Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Management, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd.
• Friedlob G.T., Schleifer L.F. (2002), Essentials of Financial Analysis, John Wiley & Sons, New York.
• Hull J.C. (2003), Options, Futures and other Derivatives, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.
• Saunders A. (2001), Credit Risk Measurements, John Wiley & Sons, New York.
• Sierpińska M., Jachna T. (1997), Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, PWN, Warszawa.
• Wójciak M., Wójcicka A. (2006), Analiza porównawcza metod oceny ryzyka kredytowego, [w:] Taksonomia 13, red. K. Jajuga, M. Walesiak, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu nr 1126, AE, Wrocław.
• Wójciak M., Wójcicka A. (2007a), The Influence of Specific Information on the Credit Risk Level, [w:] Advances in Data Analysis, red R Decker, H.-J. Lenz, Springer-Verlag Berlin Heidelberg, s. 547-554.
• Wójciak M., Wójcicka A. (2007b), Zdolności wskaźników finansowych do oceny poziomu prawdopodobieństwa niewypłacalności, [w:] Prace z ekonometrii finansowej, red. D. Appenzeller, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Poznaniu nr 84, AE, Poznań, s. 228-239.