Preference Relations in Ranking Multivalued Alternatives in Finance Using Stochastic Dominance

• Autorzy: Grażyna Trzpiot
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study used stochastic dominance tests for ranking alternatives under ambiguity, to build an efficient set of assets for a different class of investors. We propose a two-step procedure: first test for multivalued stochastic dominance and next calculate the value of preference relations. (original abstract)

W artykule wykorzystano testy stochastycznej dominacji dla rangowanych hipotez alternatywnych w warunkach dwoistości w celu zbudowania efektywnego zbioru aktywów dla różnych klas inwestorów. Zaproponowano procedurę składającą się z dwóch kroków. Pierwszym jest test dla wielowartościowej dominacji stochastycznej. W następnym kroku obliczona jest wartość dla powiązań preferowanych. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Stochastic analysis; Stochastic models; Investment; Preference theory; Stochastic dominance

PL

Analiza stochastyczna; Modele stochastyczne; Inwestycje; Teoria preferencji; Dominacja stochastyczna

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2004
• Tom: 175 Application of Multivariate Statistical Analysis
• Strony: 161--173

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• The Karol Adamiecki University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Fishburn P. C. (1964), Decision and Value Theory, John Wiley and Sons, New York.
• Hadar J., Russel W. K. (1969), Rules for Ordering Uncertain Prospects, Amer. Economic Rev., 59, 25-34.
• Hanoch G., Levy H. (1969), The Efficiency Analysis of Choices Involving Risk, Rev. Economic Studies, 36, 335-346.
• Langewisch A., Choobineh F. (1996), Stochastic Dominance Tests for Ranking Alternatives under Ambiguity, "European Journal of Operational Research", 95, 139-154.
• Levy H. (1992), Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis, "Management Science", 38, 4, 555-593.
• Levy H., Kroll Y. (1970), Ordering Dominance with Riskless Assets, "Journal of Financial and Quantitative Analysis", 11, 743-773.
• Levy H., Sarnat K. (1984), Portfolio and Investment Selection, Theory and Practice, Prentice-Hall Intentional, Inc., London.
• M artel J. M., Azondekon S., Zaras K. (1994), Preference Relations in Multicriterion Analysis under Risk, "Belgian Journal of Operations Research, Statistics and Computer Science", 31, 3-4, 55-83.
• Quirk J. P., Saposnik R. (1962), Admissibility and Measurable Utility Functions, "Review of Economics Study", 29, 140-146.
• Rothschild L. J., Stiglitz J. E. (1970), Increasing Risk. A Definition, "Journal of Economic Theory", 2, 225-243.
• Trzpiot G. (1998a), Stochastic Dominance Under Ambiguity in Optimal Portfolio Selection: Evidence from the Warsaw Stock Exchange, Data Science Classification and Related Methods, short papers from VI Conference of the International Classification Societies, Rome, 311-315.
• Trzpiot G. (1998b), Multivalued Stochastic Dominance in Optimal Portfolio Selection: Evidence from the Warsaw Stock Exchange, "Universite Laval, CRAEDO", 004, Quebec, Canada.
• Trzpiot G. (1999), Wielowartościowe zmienne losowe w badaniach ekonomicznych, Akademia Ekonomiczna, Katowice.
• Trzpiot G. (2000a), Multivalued Stop-Loss Stochastic Dominance Tests, "Acta Universitatis Lodziensis", Folia Oeconomica, 152, 83-92.
• Trzpiot G. (2000b), Ryzyko na rynku kapitałowym, [in:] Т. Trzaskalik (red.), Modelowanie preferencji a ryzyko'00, Akademia Ekonomiczna, Katowice, 243-266.
• Whitmore G. A. (1970), Third Degree Stochastic Dominance, Amer. Economic Rev., 60, 457-459.