Innowacyjne sposoby zarządzania ryzykiem działalności przedsiębiorstw za pomocą strategii opcyjnych

• Autorzy: Natalia Iwaszczuk

Warianty tytułu

Innovative Ways of Risk Management of an Enterprise Activity Using Option Strategies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule opisano proces badania sposobów zarządzania ryzykiem z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Wśród tych ostatnich najbardziej przydatne okazały się opcje standardowe i niestandardowe. W sposób szczegółowy przeanalizowany został jeden z wielu rodzajów opcji niestandardowych - opcje wymiany. Dla tych opcji przeprowadzono badania funkcji wypłaty i znanych modeli wyceny przy stałej zmienności wartości aktywu bazowego. Poza tym opracowano algorytm i modele wyceny europejskiej opcji wymiany o stochastycznym parametrze zmienności wartości aktywu bazowego. (abstrakt oryginalny)

EN

In the article the ways of risk management with use of derivatives are investigated. Among them the most effective appeared standard (vanilla) and non-standard (exotic) options. One of many types of exotic options, namely an exchange options has been analysed in more details. For these options researches of payment function and known pricing models are carried out at the fixed volatility of underlying asset price. Except for it the algorithm and pricing models of European exchange option at the stochastic volatility of underlying asset price is developed. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zarządzanie ryzykiem; Instrumenty pochodne; Opcje; Wycena opcji; Rynek opcji

EN

Risk management; Derivatives; Options; Options pricing; Options market

• Czasopismo: Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
• Rocznik: 2010
• Numer: z. nr 17
• Strony: 239--251

Twórcy

autor

Natalia Iwaszczuk

• Uniwersytet Rzeszowski

Bibliografia

• Albrecher H., Predota M., 2002, Bounds and Approximations for Discrete Asian Options in a Variance-Gamma Model, "Grazer Math. Ber."
• Campa J.M., Chang P.H.K., 1998, The Forecasting Ability of Correlations Implied in Foreign Exchange Options, "Journal of International Money and Finance", vol. 17.
• Carr P., Wu L., 2004, Time-Changed Levy Processes and Option Pricing, "Journal of Financial Economics", vol. 71.
• Duan J.C., Simonato J.G., 1998, American Option Pricing under GARCH by a Markov Chain Approximation, Working paper, Rothman School of Management, University of Toronto.
• Geman H., Yor V., 1993, Bessel Process, Asian Options and Perpetuities, "Mathematical Finance", vol. 3, no. 4.
• Grabbe J.O., 1983, The Pricing of Call and Put Option on Foreign Exchange, "Journal of International Money and Finance", vol. 2.
• Margrabe W., 1978, The Value of an Option to Exchange One Asset for Another, "Journal of Finance", vol. 33, no. 1.
• Nunes J.P., 2006, Barrier Options on Spot LIBOR Rates under Multi-Factor Gaussian HJM Models, "Journal of Derivatives", vol. 14, no. 1.
• Ong M., 1996, Exotic Options: The Market and Their Taxonomy [w:] The Handbook of Exotic Options. Instruments, Analysis and Applications, red. I. Nelken, IRWIN Professional Publishing, Chicago.
• Poitras G., 1998, Spread Options, Exchange Options, and Arithmetic Brownian Motion, "Journal of Futures Markets", vol. 18.
• Pruchnicka-Grabias I., 2006, Egzotyczne opcje finansowe. Systematyka, wycena, strategie, CeDeWu, Warszawa.
• Solińska M., Iwaszczuk N., 2008, Rola małych i średnich przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej, „Zeszyty Naukowe Lwowskiego Państwowego Uniwersytetu Spraw Wewnętrznych", nr 2.
• Tsitsiklis J., Van Roy В., 1999, Optimal Stopping of Markov Processes: Hilbert Space Theory, Approximation Algorithm, and an Application to Pricing High-Dimensional Financial Derivatives, "IEEE Transactions on Automatic Control", vol. 44.
• Walter C.A., Lopez J.A., 2000, Is Implied Correlation Worth Calculating? Evidence from Foreign Exchange Options, "Journal of Derivatives", vol. 7, no. 3.
• Xu X., Taylor S.J., 1994, The Term Structure of Volatility Implied by Foreign Exchange Options, "Journal of Financial and Quantitative Analysis", vol. 29.