PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2007 | nr 1176 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek | 110--118
Tytuł artykułu

Analiza efektu IGARCH oraz efektu długozasięgowych zależności w szeregu stóp zwrotu indeksu WIG

Autorzy
Warianty tytułu
The Analysis of the IGARCH Effect and the Long Range Dependence Effect in the Rates of Return on the WIG Index
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W niniejszej pracy zostanie omówiony wpływ zaburzeń stacjonarności w szeregu stóp zwrotu na estymowane wartości parametrów modelu GARCH (1,1) oraz na analizę struktury zależności takiego szeregu. Zostaną przedstawiono wyniki badań szeregu logarytmicznych stóp zwrotu indeksu WIG, wskazujące m.in. na występujące zmiany bezwarunkowej wariacji w tym szeregu. (fragment tekstu)
EN
The article considers the impact of non-stationarity in rates of return series on estimated parameters of the GARCH(1,1) model and dependency structure analysis. The sum of the estimated coefficients α₁ + β₁ very close to one (the IGARCH effect) and long range dependence in absolute log-returns might be spurious. The possible explanation of the effects mentioned are shifts in the unconditional variance. The analysis of log-returns on the WIG index (using the adaptive weights smoothing method) suggests the presence of shifts in the unconditional variance, which is probably the reason for IGARCH and LRD effects. (original abstract)
Twórcy
autor
  • Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
Bibliografia
  • Bolerslev T., Engle R.F., Nelson D.B., ARCH models, 1993, praca naukowa nr 93-49, http://ideas.repec.Org/p/cdl/ucsdec/93-49.html.
  • Breidt F.J., Crato N., Lima P., On the Detection and Estimation of Long Memory in Stochastic Volatility, "Journal of Econometrics", 1996 nr 83, s. 325-348.
  • Mikosh T., Starica C, Change of Structure in Financial Time Series, Long Range Dependence and GARCH Model, 2000, materiały szkoleniowe nr 58, http://cls.dk/caf/wp/wp-58.pdf.
  • Polzehl J., Spokoiny V., Local Likelihood Modeling by Adaptive Weights Smoothing, 2002, maszynopis nr 787, http://www.wias-berlin.de/publications/ preprints/787/.
  • Sibbersten P., Long Memory in Volatilities of German Stock Returns, "Empirical Economics" 2004 nr 29, s. 477-488.
  • Starica C., Herzel S., Nord T., The Impact of the IGARCH Effect on Longer-Horizon Volatility Forecasting, 2006, www.unipg.it/herzel.
  • Taqqu M.S., Teverovsky V., On Estimating the Intensity of Long-Range Dependence in Finite and Infinite Variance Time Series, [w:] R. Adler, R, Feldman, M.S. Taqqu, A Practical Guide to Heavy Tails: Statistical Techniques and Applications, Birkhauser, Boston 1998, s. 177-217.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000170666627

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.