PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
1997 | 4 | nr 750 Zastosowania metod ilościowych | 65--78
Tytuł artykułu

Dominacja stochastyczna jako kryterium wyboru portfela efektywnego

Autorzy
Warianty tytułu
Stochastic Dominance as Criterion of Choice of Efficient Portfolio
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem tego artykułu jest przedstawienie innej koncepcji doboru papierów wartościowych - kryterium dominacji stochastycznej. Jest to kryterium, które uzyskało w ostatnich latach najszerszą aprobatę właśnie dlatego, że pozwala wprowadzić porządek między papierami wartościowymi, dla których rozkład prawdopodobieństwa stóp zwrotu ⅂ p ˅ ⅂ q ≠ ⅂ p ˅ q nie jest znany lub nie jest normalny. Model inwestycyjny wykorzystujący dominację stochastyczną jest najbardziej ogólny i uniwersalny z teoretycznego punktu widzenia spośród wszystkich stosowanych modeli inwestycyjnych. (fragment tekstu)
EN
The article introduces stochastic dominance criterion - as investment model which is gaining popularity in last years because of its generality. Much less restrictive assumptions than in mean-variance criterion make it useful especially when returns are not-normally distributed. The purpose of this paper is to discuss stochastic dominance rules with and without riskfree assets. As a part of analysis relation between stochastic dominance and investors preferences is included. An impact of a riskfree asset existance on the size of efficient set is discussed. (original abstract)
Twórcy
Bibliografia
  • Hanoch G., Levy H.: The Efficiency Analysis of Choices Involving Risk. "Review of Economic Studies" 1969 nr 36.
  • Jean W.: The Geometric Mean and Stochastic Dominance. "Journal of Finance". March 1980 nr 35(1).
  • Levy H.: Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis. "Management Science" 1992 nr 38 (4).
  • Levy H., Kroll Y.: Ordering Uncertain Options with Borrowing and Lending. "Journal of Finance" 1978 nr 33.
  • Levy H., Levy A.: Stochastic Dominance and the Investment Horizon with Riskless Assets. "Review of Economic Studies". January-April 1982 nr 49.
  • Markowitz H.: Portfolio Selection. "Journal of Finance" 1952 nr 7.
  • Whitmore G.: Third Degree Stochastic Dominance. "American Economic Review" 1970 nr 60.
  • Whitmore G.: Stochastic Dominance for the Class of Completely Monotonie Utility Functions. [w:] Th. Fomby, Tae Kun Seo (ed.): Studies in the Economic of Uncertainty. In Honor of Josef Hadar. New York: Springer Verlag 1989.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000170901011

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.