PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
1996 | nr 724 Ekonomiczne aspekty transformacji gospodarczej w Polsce | 55--66
Tytuł artykułu

Zależności między stopami procentowymi na rynku lokat międzybankowych

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Wyniki przeprowadzonego badania wskazywałyby na skuteczność operacji otwartego rynku. Ich oddziaływanie ograniczyło się jedynie do krótszych stóp lokat międzybankowych i nie było przenoszone na dłuższe stawki WIBOR. Nie wystąpiły bowiem w badanym okresie żadne długookresowe związki między dłuższymi a krótszymi stopami, nie było również praktycznie znaczących zależności krótkookresowych. Sugerowałoby to, że dłuższe stopy procentowe są kształtowane przez rynek i oddziałują na najkrótsze stawki WIBOR. (fragment tekstu)
Twórcy
Bibliografia
  • Campbell J.Y., Shiller R.J.: Cointegration and Tests of Present Value Models. "Journal of Political Economy", 96, 1987, s. 116-131.
  • Campbell J.Y., Shiller R. J.: Interpreting Cointegrated Models, "Journal of Economic Dynamics and Control", 95, 1988, s. 505-522.
  • Campbell J.Y., Shiller R.J.: Yield Spreads and Interest Rate Movements: a Bird Eye View. "Review of Economic Studies", 58, 1991, s. 496-514.
  • Cuthbertson K.D.: The Expectations Hypothesis of the Term Structure: the UK Interbank Market. "Discussion Paper" No. 92-104, 1993, University of Newcastle upon Tyne.
  • Dickey D.A., Fuller W.A.: The Likehood Rativ Statistic for Autoregressive Time Series with a Unit Root. "Econometrica", Vol, 49, 1981, s. 1957 -1072.
  • Engle R.F., Granger C.W.J.: Cointegration and Error-Correction: Representation, Estimation and Testing. "Econometrica", 55, 1987, s. 251-276.
  • Engle R.F., Yoo B.S.: Forecasting in Cointegrated Systems. "Journal of Econometrics", Vol. 35, May, 1987, s. 143-159.
  • Fuller W.A.: Introduction to Statistical Time Series. Wiley, New York, 1976.
  • Hum A.S., Moody T., Muscatelli V.A.: The Term Structure of Interest Rates in the London Interbank Market. Oxford Economics Papers, 47, 1995, s. 418 - 436.
  • MacDonald R., Speight A.E.H.: The Term Structure of Interest Rates in the UK. "Bulleting of Economic Research", 40, 1988, s. 287 - 299.
  • Maddala G.S.: Introduction to Econometrics. Macmillan Publishing Company, New York 1989.
  • Osiński J.: Operacja otwartego rynku Narodowego Banku Polskiego. "Bank i Kredyt", czerwiec 1995, s. 37-48.
  • Pietrewicz J., Sławiński A.: Rola rynku pieniężnego w zarządzaniu płynnością. "Bank i Kredyt", czerwiec 1995, s. 49-60.
  • Shea G.S.: Benchmarking, the Expectations Hypothesis of the Term Structure: An Analysis of Cointegration Vectors. "Journal of Business and Economic Statistics", 1992, s. 347-365.
  • Shiller R.J.: The Volatility of Long-Term Interest Rates and Expectations of the Term Structure. "Journal of Political Economy", 87, 1979, s. 1190-1219.
  • Taylor M.P.: Modelling the Yield Curve. "Economic Journal", May, 1992, s. 524-537.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171134893

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.