Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Najważniejszy aspekt niniejszego opracowania jest metodologiczny. Właściwe wyznaczenie struktury terminowej stóp procentowych jest niezbędne do prawidłowego wyliczenia NPV. Autorzy skoncentrowali się na przedstawieniu metodologii wyznaczania struktury terminowej stóp procentowych. Została wyznaczona różnymi metodami krzywa dochodowości dla polskiego rynku na podstawie kwotowań cen rynkowych najbardziej płynnych obligacji Skarbu Państwa. Niestety, brak jest w Polsce odpowiednich danych empirycznych dotyczących obligacji emitowanych przez podmioty o podobnym ratingu kredytowym jak spółka autostradowa, które spełniałyby przedstawione warunki, tak aby można było na podstawie takich instrumentów wyznaczyć stopy procentowe skorygowane o ryzyko. W związku z tym autorzy poprzestają na określeniu stóp dyskonta wolnych od ryzyka. (fragment tekstu)
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
Strony
609--621
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Hartmann International Services eK., Internationales Firmenkundengeschaeft II, Derivate Instrumente, materiały szkoleniowe.
- Jordan V.J., Mansi A.S., Term structure estimation from on-the-run Treasuries, „Journal of Banking & Finance" 2003, No 27, s. 1487-1509.
- Kahn R.N., Grinold R.C., Active Portfolio Management, McGraw-Hill, New York 2000.
- Martellini L., Priaulet P., Priaulet P., Fixed income securities. Wiley, 2003.
- McCuIloch J.H., Measuring the Term Structure of Interest Rates, „Journal of Business" 1971, No 44, s. 19-31.
- Merton R., On the pricing of Corporate Debt: the Risk Structure of Interest Rates„Journal of Finance", March 1974.
- Nowakowski J. et al., Portfel inwestycyjny banku, Difin, Warszawa 2002.
- Nowakowski J., Niedziółka P., Modelowanie portfela papierów wartościowych, w: Bankowość. Podręcznik Akademicki, red. W.L. Jaworski, Z. Zawadzka, Poltext, Warszawa 2004.
- Stępniak I., Zieliński J., Estymacja i interpretacja zerokuponowej krzywej dochodowości,„Materiały i Studia", z. 108, NBP, Departament Analiz i Badań, Warszawa, sierpień 2000.
- Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171146973