Uwagi o pomiarze ryzyka walutowego

• Autorzy: Władysław Milo , Zuzanna Kozera
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule „Uwagi o pomiarze ryzyka walutowego” (W. Milo, Z. Kozera) została podjęta próba definicji, jak i problemów pomiaru ryzyka walutowego. Jego podstawowym miernikiem w pracy jest ryzyko wariancyjne oszacowane na podstawie modeli ARCH, GARCH, TARCH opierając się na danych wysokiej częstotliwości. Do miar ryzyka należy jednak również zaliczyć prawdopodobieństwo wystąpienia sytuacji ekstremalnych - w przypadku kursów - prawdopodobieństwo nieoczekiwanej deprecjacji waluty krajowej. Zatem przedmiotem badania są również okresy długotrwałego, najbardziej niekorzystnego kształtowania się kursów (sytuacje zagrożenia kryzysem walutowym). (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko walutowe; Pomiar ryzyka; Model GARCH; Analiza wariancji

EN

Currency risk; Risk measures; GARCH model; Variance analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2003
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '03
• Strony: 361--374

Twórcy

autor

Władysław Milo

• Uniwersytet Łódzki

autor

Zuzanna Kozera

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Akaike H. (1974). A New Look at the Statistical Identifical Model. IEE Trans. Auto. Control 19, 716-723.
• Bollerslev T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Hetero-scedasticity. Journal of Econometrics, Vol. 31, 307-327.
• Bollerslev T., Wooldridge J.M. (1992). Quasi Maximum Likelihood Estimation and Inference in Dynamic Models with Time Varying Covariances. Econometric Reviews, 11, 143-172.
• Engle R. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica, Vol. 50, 977-1008.
• Girton L., Roper D. (1977). A Monetary Model of Exchange Market Pressure Applied to Postwar Canadian Experience. American Economic Review, 67, 537-548.
• Kaminsky G., Lizondo S., Reinhart C.M. (1998). Leading Indicator of Currency Crises. IMF Staff Papers, Vol. 45, No. 1.
• Lewandowski D. (1992). Analiza ryzyka walutowego. PWN, Warszawa.
• Małecki W. (1994). Prognozowanie kursów walutowych. PWN, Warszawa.
• Małecki W. (2000). Ryzyko kryzysu walutowego w Polsce. Gospodarka Narodowa, nr 4.
• Milo W. (2002). Prognozowanie i symulacje. Uniwersytet Łódzki, Lódź.
• Raus D. (2000). Determinanty i metody szacowania ryzyka kryzysu walutowego. Materiały i Studia NBP, Warszawa.
• Schwarz G. (1978). Estimating the Dimension of a Model. Annuals of Statistics. 6, 461-464.
• Sławiński A., Małecki W. (2001). Wnioski dla Polski. [w:] Kryzysy walutowe. PWN, Warszawa.
• Sulmicki J. (2000). Ryzyko wystąpienia kryzysu finansowego nowej generacji w Polsce, Ekonomista, 4.
• Tong H. (1990). Non-linear Time Series; a Dynamical Approach. Oxford University Press, Oxford.
• Weron A.&R. (1999). Inżynieria finansowa. Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.
• Zawadzka Z. (1995) Ryzyko bankowe. Poltext, Warszawa.