Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Pięcioletnia obligacja skarbowa o stałej stopie procentowej (symbol SP) jest instrumentem dłużnym o najdłuższym terminie wykupu spośród wszystkich detalicznych papierów skarbowych na polskim rynku finansowym. Emisja obligacji pięcioletnich odbywa się raz na trzy miesiące (w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu). Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 100 zł, ale cena emisyjna może być inna w każdym miesiącu. Każdorazowo ogłasza ją minister finansów. Oprocentowanie obligacji jest stałe, a odsetki wypłacane są nabywcom raz w roku, dokładnie 12 miesięcy od dnia rozpoczęcia sprzedaży danej emisji. Celem pracy „Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych polskich obligacji pięcioletnich o stałym oprocentowaniu” (J. Olbryś) jest analiza wrażliwości obligacji pięcioletnich na zmiany stóp procentowych, przeprowadzona za pomocą miar ryzyka: trwałości (duration) i wypukłości obligacji. Analizie poddano też wysokość nieoczekiwanej stopy zwrotu z obligacji i portfela obligacji, wywołanej zmianami stóp procentowych. Ocenione zostało ryzyko płynności tych obligacji (na podstawie danych giełdowych z okresu grudzień 2001-marzec 2003). (abstrakt oryginalny)
Rocznik
Strony
457--471
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Politechnika Białostocka
Bibliografia
- Fabozzi F.J. (2000). Rynki obligacji. Analiza i strategie. WIG-Press, Warszawa.
- Jajuga K., Jajuga T. (1998). Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
- Kulikowski R., Bury H., Jakubowski A. (1996). Analiza czynnikowa i modelowanie struktury czasowej stóp procentowych oraz inflacji z długim horyzontem. IBS PAN, Warszawa.
- Listy emisyjne pięcioletnich obligacji skarbowych, www.mf.gov.pl
- Olbryś J. (1999). Metody optymalizacji portfela obligacji w warunkach zmiennych stóp procentowych. IBS PAN, Warszawa.
- Olbryś J. (2000). Trwałość i wypukłość obligacji zamiennych. Zeszyty Naukowe WSFiZ w Białymstoku. Problemy Finansów, Informatyki i Matematyki Finansowej. Białystok, 147-155.
- Olbryś J., Majewska E. (2002). Rodzaje ryzyka związane z inwestowaniem w polskie obligacje trzyletnie. Przemiany i perspektywy polskiej gospodarki w procesie integracji z gospodarką światową. Instytut Wiedzy, Warszawa, 218-229.
- Olbryś J., Majewska E. (2003). Trwałość i wypukłość polskich obligacji trzyletnich. Optimum - Studia Ekonomiczne. Uniwersytet w Białymstoku, Białystok, 1(17), 119-140.
- Prospekt informacyjny obligacji Skarbu Państwa. Warszawa 2002.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171188011