Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Efficiency of Polish Stock Market : Monday Effect
Języki publikacji
Abstrakty
Niniejsza praca ma na celu ocenę słabej formy efektywności dla polskiego rynku akcji. Ocena ta zostanie przeprowadzona przez zweryfikowanie hipotezy, że na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie występuje jeden z efektów sezonowych, tzw. efekt poniedziałku, zwany również efektem weekendu (week-end effect). (fragment tekstu)
One of the most important issue connected with financial market is market efficiency. The most important is informational efficiency (beside allocative and operational). The market is informational effective, when all allowed significant information are immediately reflect in the price. In this paper the week form of market efficiency is presented. The proof was made by verifying hypothesis, that at Warsaw Stock Exchange one of the efficient market anomaly is presented. It is so called Monday or week-end effect. The empirical studies were made for three main indexes of Warsaw Stock Exchange WIG, WIG20 and WIRR. Analysis includes time period from October, 3rd 1994 to April, 24 1998. (original abstract)
Rocznik
Tom
Strony
132--140
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
- Fama E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. "Journal of Finance" 1970 nr 25, s. 383-417.
- French K.R.: Stock Returns and the Weekend Effect. "Journal of Financial Economics" 1980 nr 8, s. 55-70.
- Gibbons M.R., Hess P.: Day of the Week Effects and Asset Returns. "Journal of Business" 1981 nr 54, s. 579-596.
- Harris L.: A Transaction Data Study of Weekly and Intradaily Patterns in Stock Returns. "Journal of Financial Economics" 1981 nr 16, s. 99-117.
- Jajuga K., Kuziak K., Markowski P.: Inwestycje finansowe. Wrocław 1997.
- Keim D.B., Stambaugh R.F.: A Further Investigation of the Weekend Effect in Stock Returns. "Journal of Finance" 1984 nr 39, s. 883-889.
- Smirlock M., Stacks L.: Day-of-the-Week and Intraday Effects in Stock Returns. "Journal of Financial Economics" 1986 nr 17, s. 197-210.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171188545