Czynniki wpływające na ceny papierów wartościowych na światowych rynkach finansowych

• Autorzy: Ewa Feder

Warianty tytułu

Factors That Determine Securities Value at World Financial Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest wyjaśnienie procesu wyceny papierów wartościowych. (...) Gospodarczy proces wyceny generuje racjonalne ceny papierów wartościowych, mimo iż wahania cen mogą wydawać się zupełnie chaotyczne i przypadkowe. (fragment tekstu)

EN

The purpose of his article is to present elements which determine asset valuation at world financial markets. This paper offers some implications for investors who want to take part in international assets allocation. The article consists of seven parts: the first, introduction briefly summarizes the problem, the second presents intrinsic value model, the third short and long positions, fourth the price and value relation, fifth Paul Samuelson's theory, sixth active and passive management and the final section concludes the paper. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Papiery wartościowe; Wycena papierów wartościowych; Rynki finansowe

EN

Securities; Valuation of securities; Financial markets

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2008
• Tom: 221 Wybrane problemy w gospodarce światowej
• Strony: 247--255

Twórcy

autor

Ewa Feder

• Uniwersytet Łódzki, doktorantka

Bibliografia

• Brown G., Cliff M., Investor Sentiment and Asset Valuation, "Journal of Business" 2005, vol. 78, No 2.
• Brown K. C., Reilly F. K., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, Polskie Wyd. Ekonomiczne, Warszawa 2001.
• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Elton E. J., Gruber M. J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1999.
• Ennis R., Are Active Management Fees Too High?, "Financial Analysts Journal", September/October 2005 [CFA Institute].
• Francis J. C., Inwestycje, analiza i zarządzanie, WIG Press, Warszawa 2000.
• Jegadeesh N., Kim J., Krische S., Lee C., Analyzing the Analysts: When Do Recommendations Add Value?, "The Journal of Finance" 2004, vol. 59, No 3.
• Markowitz H., Market Efficiency: A theoretical Distinction and So What?, "Financial Analysts Journal", September/October 2005 [CFA Institute].
• Stotz O., How to Profit From Mean Reverting Risk Premium? Implications for Stock Selection,"Journal of Asset Management" 2004, vol. 5.
• Siegel J., Perspectives on the Eąuity Risk Premium, "Financial Analysts Journal", November/December 2005 [CFA Institute].