Próba pomiaru efektywności funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 1999-2005

• Autorzy: Marcin Salamaga

Warianty tytułu

An Assessment of Mutual Funds in Poland, 1999-2005

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono próbę oszacowania efektywności funduszy inwestycyjnych w Polsce. W tym celu wykorzystano wybrane miary efektywności stosowane na rozwiniętych rynkach finansowych, jak wskaźnik Sharpe'a, wskaźnik Treynora, wskaźnik Jensena, alfa Sharpe'a i alfa Jensena. Mierniki te oceniają selektywność, czyli umiejętność przewidywania zdarzeń przez menedżerów funduszy, które mają wpływ na ceny poszczególnych aktywów portfeli inwestycyjnych konstruowanych w funduszach. W obliczeniach wykorzystano dane pochodzące z polskiego rynku finansowego z okresu od 1999 r. do 2005 r. (abstrakt autora)

EN

The paper assesses the success of mutual funds in Poland using measures including Sharpe ratio, Treynor ratio, Sharpe's alpha, Jensen's alpha. These ratios assess selectivity, which represents the stock picking skill of the fund manager, and the excess return over and above the return required to compensate for the total risk that manager tales. The data used in the paper is taken from the Polish Financial Market from 1999 to 2005. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Badanie efektywności inwestycji; Pomiar efektywności; Fundusze inwestycyjne

EN

Research efficiency of investment; Efficiency measurement; Investment funds

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 873
• Strony: 95--107

Twórcy

autor

Marcin Salamaga

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Czekaj J., Jajuga K., Socha J. [2000], Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce, Wydawnictwo AE w Krakowie, Kraków.
• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J. [2001], Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Haugen R.A. [1997], Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG Press, Warszawa.
• Tarczyński W., Mojasiewicz M. [2001], Zarządzanie ryzykiem, PWE, Warszawa.