Problem ryzyka w modelu CAPM

• Autorzy: Ilona Ćwięczek , Andrzej Malawski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Model wyceny aktywów kapitałowych CAPM, będący ważnym narzędziem wyjaśnienia koncepcji ryzyka systematycznego, jest w literaturze przedmiotu przedstawiany w dwóch odmiennych ujęciach: empiryczno-poglądowym i aksjomatyczno-dedukcyjnym. Celem pracy „Problem ryzyka w modelu CAPM” (I. Ćwieczek, A. Malawski) jest analiza porównawcza obu ujęć wskazująca na istotne różnice w sferze założeń przedstawionych modeli. W szczególności dotyczą one postaw decydentów względem ryzyka oraz fundamentalnej w teorii ekonomii idei równowagi. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Model wyceny aktywów kapitałowych; Ryzyko finansowe; Analiza porównawcza

EN

Capital Asset Pricing Model (CAPM); Financial risk; Comparative analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2004
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '04
• Strony: 121--136

Twórcy

autor

Ilona Ćwięczek

• Akademia Ekonomiczna w Krakowie

autor

Andrzej Malawski

• Akademia Ekonomiczna w Krakowie

Bibliografia

• 1. Arrow K. J. (1964). The Role of Securities in the Optimal Allocation of Risk - Bearing. Review of Economic Studies, 31.
• 2. Czekaj J., Dresler Z. (2002). Zarządzanie finansami przedsiębiorstw. Podstawy teorii. PWN, Warszawa.
• 3. Ćwieczek I. (2002). Aksjomatyczna analiza postaw uczestników rynku względem ryzyka gospodarczego. Akademia Ekonomiczna, Kraków (maszynopis).
• 4. Duffie D. (1988). Security Markets, Stochastic Models. Academic Press, Boston.
• 5. Elton E.J., Gruber M.J. (1998). Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. WIG-Press, Warszawa.
• 6. Jajuga K., Jajuga T. (1998). Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa.
• 7. Jajuga K., Kuziak K., Markowski P. (1998). Inwestycje finansowe. Akademia Ekonomiczna, Wrocław.
• 8. Leahigh D.J. (1999). Zarządzanie finansami. PWE, Warszawa.
• 9. Lintner J. (1965). Security Prices, Risk and Maximal Gains from Diversification. Journal of Finance, 20, 4.
• 10. Malawski A. (1999). Metoda aksjomatyczna w ekonomii. Ossolineum, Wrocław.
• 11. Malina A., Pawełek B., Wanat S., Zeliaś A. (1998). Statystyczne metody oceny ryzyka w działalności gospodarczej. Red. A. Zeliaś. Akademia Ekonomiczna, Kraków.
• 12. Markowitz H.M. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7, 1.
• 13. Mossin J. (1966). Eąuilibrium in a Capital Asset Market. Econometrica, 34,4.
• 14. Sharpe W.F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Condition of Risk. Journal of Finance, 19, 3.
• 15. Skov N.A. (1994). Finanse i Zarządzanie. PRĘT, Warszawa.
• 16. Smaga E. (1995). Ryzyko i zwrot w inwestycjach. Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa.
• 17. Yarian H.R. (1997). Mikroekonomia. PWN, Warszawa.