Podejście rozmyte w modelowaniu racjonalnych preferencji przy wyborze portfela inwestycji

• Autorzy: Andrzej Romaszkiewicz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Modele Markowitza wspomagania decyzji portfelowych sprowadzają zagadnienie wyboru najlepszego portfela do dwukryterialnego modelu. Wówczas jednym z kryteriów jest wartość oczekiwana zmiennej losowej opisującej przyszłe zyski z portfela, drugim zaś - miara jej dyspersji. Takie podejście może prowadzić do wyboru portfeli niezgodnych z aksjomatyczną teorią wyboru w warunkach niepewności i, co za tym idzie, z racjonalnymi preferencjami. Praca „Podejście rozmyte w modelowaniu racjonalnych preferencji przy wyborze portfela inwestycji” (A. Romaszkiewicz) przedstawia próbę zastosowania technik rozmytych pozwalających w sposób intuicyjny definiować własne racjonalne preferencje. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Teoria portfelowa Markowitza; Modele stochastyczne; Portfel inwestycyjny

EN

Markowitz portfolio theory; Stochastic models; Investment portfolio

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2004
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '04
• Strony: 417--430

Twórcy

autor

Andrzej Romaszkiewicz

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• 1. Elton E.J., Gruber M.J. (1998). Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. WIG Press, Warszawa.
• 2. Feinstein C.D., Thapa M.N. (1993). A Reformulation of a Mean-Absolute Deviation Portfolio Optimization Model. Management Science, 39, s. 1552-1553.
• 3. Lewandowski A., Wierzbicki A.P. (1989). Aspiration Based Decision Sup-port Systems - Theory, Software and Applications. Springer-Verlag, Berlin.
• 4. Markowitz H.M. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7, s. 77-91.
• 5. Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. John Wiley, New York.
• 6. Markowitz H.M. (1987). Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets. Blackwell, Oxford.
• 7. Michalowski W., Ogryczak W. (2001). Extending the MAD Portfolio Optimization Model to Incorporate Downside Risk Aversion. Naval Research Logistics. 48, s. 185-200.
• 8. Ogryczak W. (2000). Stochastic Dominance and LP Solvable Models for Portfolio Optimization. PW, Raport 00-24.
• 9. Ogryczak W., Romaszkiewicz A. (1999). Model typu Markowitza z ryzykiem mierzonym odchyleniem przeciętnym: analiza skuteczności na WGPW. w: Modelowanie preferencji a ryzyko'99. Cz. 1. Red. T. Trzaskalik. Akademia Ekonomiczna, Katowice, s. 291-305.
• 10. Ogryczak W., Romaszkiewicz A. (2001). Wielokryterialne podejście do optymalizacji portfela inwestycji, w: Modelowanie preferencji a ryzyko'01. Red. T. Trzaskalik. Akademia Ekonomiczna, Katowice, s. 327-338.
• 11. Zadeh L. (1965). Fuzzy Sets. Information and Control, 8, s. 338-359.
• 12. Zimmermann H.-J. (1996). Fuzzy Sets Theory and Its Applications - Third Edition. Kluwer Academic Publishers, Boston, MA.