Konstrukcja portfela lokat w warunkach krótkiej sprzedaży z wykorzystaniem metody mnożników Lagrange'a

• Autorzy: Rafał Deptuła

Warianty tytułu

The Construction of an Optimal Stock Portofolio with a Short-Sale Possibility by Using Lagrange Multipliers

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł jest próbą przedstawienia podstawowych faktów dotyczących portfela lokat realizowanego w warunkach krótkiej sprzedaży. Zasadnicza tematyka jest poprzedzona podaniem podstawowych charakterystyk tak pojedynczej akcji, jak i portfela składającego się z wielu akcji. Następnie przedstawiona została krótka sprzedaż jako strategia inwestycyjna i wpływ jaki wywiera jej wykorzystanie na proces konstrukcji portfela akcyjnego. W dalszej części pokazano, jak praktycznie zastosować mnożniki Lagrange'a w procesie wyznaczanie portfela optymalnego. Powyższe rozważania zostały zilustrowane przykładem obrazującym korzyści płynące z zastosowania opisywanej metody. (abstrakt oryginalny)

EN

This article describes the process of estimation of an optimal stock portfolio on markets with the possibility of a short sale. It begins with basic characteristics of a single stock and the portfolio as well. Then the author presents the short sale itself and its influence on availability of portfolios. After that, Lagrange multipliers are introduced as a proposed method of estimation of an optimal portfolio. All the theoretical consideration are then illustrated with a short example which confirms advantages of the proposed method. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Akcje; Portfel lokat; Analiza portfelowa; Krótka sprzedaż; Macierze; Mnożniki Lagrange'a

EN

Shares; Portfolio of investments; Portfolio analysis; Short sale; Matrix; Lagrange multiplier

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Handlu i Prawa im. Ryszarda Łazarskiego w Warszawie. Seria Ekonomia
• Rocznik: 2002
• Numer: z. 8
• Strony: 69--79

Twórcy

autor

Rafał Deptuła

• Wyższa Szkoła Handlu i Prawa im. Ryszarda Łazarskiego w Warszawie

Bibliografia

• BRONSZTEJN I. N., Matematyka, PWN, Warszawa 1995.
• DEPTUŁA R., Metoda mnożników Lagrange'a jako metoda konstrukcji portfela lokat w warunkach krótkiej sprzedaży (praca magisterska), SGH Warszawa 2000.
• DUBNICKI W., RADZIO A., Wykłady z matematyki, SGPiS, Warszawa 1977.
• JAJUGA K., JAJUGA T., Inwestycje, PWN, Warszawa 1998.
• KOLUPA M., PLEBANIAK J., Budowa portfela lokat, PWE, Warszawa 2000.
• KOLUPA M., SZCZEPAŃSKA-GRUŹLEWSKA E., Macierze brzegowe: teoria, algorytmy, programy, zastosowania ogólne i ekonometryczne, PWE, Warszawa 1991.