Analiza wrażliwości oraz stabilności rankingów FIO Akcji otrzymanych za pomocą metody wielokryterialnej AHP

• Autorzy: Nina Łapińska-Sobczak , Marta Ostapowicz

Warianty tytułu

The Analysis of Sensitivity and Stability of Mutual Funds Rankings Achieved with the Use of Multicriterial Method AHP

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Głównym celem pracy jest próba analizy wrażliwości i stabilności rankingów FIO Akcji. W badaniach sprawdzano wrażliwość rankingów uzyskanych metodą AHP na zmiany macierzy porównań kryteriów oraz stabilność uzyskiwanych rankingów dla określonej macierzy porównań kryteriów w kolejnych latach. Sprawdzano, używając metod opartych na przedziałach kwantylowych oraz współczynników korelacji rang, w jaki sposób wybór kryteriów w metodzie AHP i nadanie tym kryteriom różnej ważności w macierzy porównań kryteriów wpływa na ostateczny ranking funduszy oraz czy wyznaczone rankingi dla określonej macierzy porównań kryteriów są stabilne w czasie. Uzyskane wyniki mogą posłużyć potencjalnym inwestorom przy wyborze funduszu oraz stanowić cenne narzędzie wspomagające podejmowanie decyzji uczestników rynku finansowego w Polsce. (abstrakt oryginalny)

EN

The method of multicriterial discrete optimization AHP has been used to rank Mutual Funds. By means of rankings created for different criteria comparison matrixes authors researched the sensitivity of rankings and by means of rankings created in each year (2004-2008) they researched their stability. It has been checked, by methods based on quartile intervals and rank correlation factors, how the choice of criteria in AHP method and validation of those criteria in the comparison matrix influences the final funds ranking and if the rankings for specific comparison matrixes are stable in time. This research makes potential decision-makers aware of investment attractiveness of the fund in relation to other funds. It is envisaged that this research will be useful information for potential participants of financial market in Poland. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ranking; Fundusze inwestycyjne; Rynek kapitałowy; Hierarchiczne metody klasyfikacyjne; Analiza korelacji

EN

Ranking; Investment funds; Capital market; Hierarchical classification methods; Correlation analysis

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 4/2
• Strony: 493--507

Twórcy

autor

Nina Łapińska-Sobczak

• Uniwersytet Łódzki

autor

Marta Ostapowicz

• Politechnika Białostocka

Bibliografia

• Domański C., Pruska K., (2000), Nieklasyczne metody statystyczne, Warszawa,
• Gatnar E., Walesiak M., (2004), Metody statystycznej analizy wielowymiarowej w badaniach marketingowych, Wrocław,
• Hallerbach W., (1999), Decomposing Portfolio Value at Risk: A General Analysis, "Tinbergen Institution Discussion Paper", TI 99-034/2,
• Mazurkiewicz A., (2002), Analiza stabilności i wrażliwości oszacowań współczynników beta przy wykorzystaniu metody opartej na przedziały kwantylowe, "Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie"
• Miszczyńska D., (2004), Ranking Otwartych Funduszy Emerytalnych -Prognozy 2004 - 2005, "Acta Univesitatis Lodziensis, Folia oeconomica" nr 177
• Panek T., (2009) Statystyczne metody wielowymiarowej analizy porównawczej, Warszawa.
• Staaty T. L., (1994), Fundamentals of Decision Making and Priority and Theory with the Analytical Hierarchy Process, RWS Publications, Pitts-burgh.
• Trzaskalik T. (red.), Metody wielokryterialne na polskim rynku finansowym, PWE, Warszawa 2006