Pomiar i kontrola ryzyka stopy procentowej lokat wierzytelnościowych o stałym dochodzie. Analiza duration

• Autorzy: Edward Pielichaty

Warianty tytułu

The Measurement and Control of Interest Rate Risk in Fixed Bonds - the Duration Method

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie w sposób syntetyczny metody analizy i kontroli ryzyka stopy procentowej lokat dłużnych o stałym oprocentowaniu, jaką jest analiza duration, dalej nazywana także analizą duracji. [...] Wykorzystując analizę duration, można dość dobrze oszacować ryzyko stopy procentowej instrumentów o stałym nominalnym dochodzie. (fragment tekstu)

EN

The high level of investment in fixed-rate bonds has caused interest rate risk to become a problem for investors in Polish financial markets. On one hand, fluctuating interest rates have forced changes in the rules of investing benefits obtained during the course of investment to be made. On the other, they have changed the market value of those benefits. The paper provides a short and concise presentation of the duration method as a dynamic method of analysis and control of interest rate risks in the case of fixed deposits. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Pomiar ryzyka; Ryzyko stopy procentowej; Lokaty; Analiza ryzyka

EN

Risk measures; Interest rate risk; Investments; Risk analysis

• Czasopismo: Studia i Prace Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 14, t. 2
• Strony: 128--138

Twórcy

autor

Edward Pielichaty

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Bierwag G.O. [1977], Immunization, Duration and the Term Structure of Interest Rates, „Journal of Financial and Quantitative Analysis", nr 12.
• Brown K.C., Reilly F.K. |2001|, Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, PWE, Warszawa.
• Bühler W. [1983], Analagestrategien żur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos von Portefeuilles aus festverzinslichen Titeln. Kapitalanlageplanung mit Hilfe der Finanzierungstheorie bel Versicherungen und Bausparkassen, „Sonderheft der Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung".
• Jackowicz K. [1999], Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Metoda duracji, PWN, Warszawa.
• Kalinowski M. [2008], Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Gdańsk.
• Macaulay R.F. [1938], Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates Bond Yields and Stock Prices in the United States since 1856.
• Pielichaty E. [1997], Czas trwania a wypukłość lokat wierzytelnościowych, „Bank i Kredyt", nr 11.
• Rudolph B. [1979],Zinsänderungsrisiken und die Strategie der durchschnittlichen Selbstliquidationperiode, „Kredit und Kapitał", nr 12.
• Zarządzanie ryzykiem [2007], red. K. Jajuga, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.