Analiza porównawcza efektywności powszechnych towarzystw emerytalnych na przykładach firm z grup kapitałowych PZU i AIG

• Autorzy: Jarosław Poteraj

Warianty tytułu

Comparative Analysis of the Public Pension Societies on Examples of Companies from PZU and AIG Groups

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Na przykładzie powszechnych towarzystw emerytalnych z grup kapitałowych PZU i AIG autor dokonuje analizy efektywności w dwóch perspektywach poznawczych - przedsiębiorstwa i właścicieli. Wykorzystanymi metodami badawczymi było obliczenie wskaźnika ROE oraz zastosowanie metody NPV, wzbogaconej obliczeniem IRR. W podsumowaniu autor stwierdził, że w obydwu perspektywach poznawczych analizowane przedsiębiorstwa wykazują wysoką efektywność działania - w przypadku wskaźnika ROE na poziomie powyżej 30%, a w długoterminowej perspektywie właścicielskiej, mierzonej wartością IRR, na poziomie około 10%. Jednocześnie projekt realizowany przez PZU uzyskał bardziej korzystną ocenę w perspektywie bieżącej działalności, a projekt realizowany przez AIG w długoterminowej perspektywie właścicielskiej. (abstrakt oryginalny)

EN

On the base of the public pension societies from PZU and AIG capital groups the author makes the efficiency analysis in two scientific perspectives - of the company and the owners of capital. Research methods used by the author were ROE indicator method and NPV method, enriched by IRR method. In the summary the author concludes that analysed companies reveal the high efficiency in both scientific perspectives - in the case of ROE indicator on the level of over 30% and in the long-term owners perspective, measured by IRR, the level of near 10%. Simultaneously the PZU project received better mark in present perspective and AIG project in the long-term owners perspective. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Towarzystwa emerytalne; Efektywność przedsiębiorstwa; Ocena ekologiczna inwestycji; Rentowność kapitału własnego; Wartość zaktualizowana netto; Analiza porównawcza przedsiębiorstw

EN

Pension fund companies; Enterprise effectiveness; Evaluation of ecological investment; Return on equity (ROE); Net present value (NPV); Comparative analysis of enterprise

• Czasopismo: Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku
• Rocznik: 2009
• Tom: 3 Cele i uwarunkowania funkcjonowania współczesnych przedsiębiorstw
• Strony: 223--233

Twórcy

autor

Jarosław Poteraj

• Państwowa Wyższa Szkoła Informatyki i Przedsiębiorczości w Łomży

Bibliografia

• Dudycz T., Harmol M., Skoczylas W., Niemiec A. (2005), Finansowe wskaźniki sektorowe - pomoc przy analizie finansowej i ocenie zdolności przedsiębiorstwa do kontynuacji działalności, "Rachunkowość" 2005, nr 3.
• Jajuga K., Jajuga T. (2007), Inwestycje. Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Wędzki D. (2006), Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego, Oficyna Ekonomiczna Wolters Kluwer Polska, Kraków.
• Ustawa z 28 sierpnia 1997 o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (UoOiFFE, 1997), Dz.U. z 2004, nr 159, poz. 1667, tekst jednolity wraz ze zmianami.
• http://stooq.p1/q/d/Ps=wig dostęp 26 kwietnia 2009.