Risk Retention Funding Arrangements. A Framework for a Decision-Making Process

• Autorzy: Monika Wieczorek-Kosmala

Warianty tytułu

Formy finansowania retencji ryzyka. Ramy procesu decyzyjnego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper discusses the nature and role of risk retention as a risk management technique. The key types of risk retention are presented, concerning the intention of their application (unplanned and planned risk retention) and the nature of funding arrangements (unfunded and funded risk retention, including pre- and post-loss funding). Furthermore, the paper examines particular funding arrangements that a company may consider for a given risk exposure. For that purpose, the available funding arrangements are classified into traditional and non-traditional. Within non-traditional funding arrangements closer attention is paid to finite risk programs, contingent capital facilities and captives.(original abstract)

Celem artykułu jest przedstawienie istoty retencji jako formy finansowania skutków ryzyka w ramach procesu zarządzania ryzykiem. Dokonano klasyfikacji retencji ryzyka przyjmując trzy kryteria. Pierwszym kryterium podziału jest intencjonalność stosowania retencji ryzyka, co pozwala wyróżnić retencję nieplanowaną i planowaną. Drugim kryterium podziału jest aspekt czasowy z uwzględnieniem momentu implementacji retencji ryzyka, co pozwala wyróżnić retencję prospektywną i retrospektywną. W artykule dokonano również krytycznej analizy różnych form finansowania retencji, które mogą być stosowane w przedsiębiorstwie w odniesieniu do różnych rodzajów ekspozycji na ryzyko. W tym celu dokonano klasyfikacji różnych form finansowania retencji ryzyka w podziale na formy tradycyjne i nietradycyjne. Wśród form nietradycyjnych omówiono szerzej programy typu finite risk, finansowanie kapitałem warunkowym oraz keptywy. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Risk management

PL

Zarządzanie ryzykiem

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Nauki o Finansach
• Rocznik: 2011
• Tom: 6
• Numer: nr 184
• Strony: 133--147

Twórcy

autor

Monika Wieczorek-Kosmala

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Alternative Risk Transfer (ART) for Corporations. A Passing Fashion or Risk Management for the 21st Century? (1999), Swiss Re, Sigma 2.
• Banks E. (2008), Alternative Risk Transfer. Integrated Risk Management through Insurance, Reinsur¬ance and the Capital Markets, John Wiley & Sons, Chichester.
• Berk J., DeMarzo P. (2007), Corporate Finance, Pearson Education, Boston.
• Bodie Z., Merton R.C. (2000), Finance, Prentice Hall, Upper Saddle River.
• Culp Ch. (2002), The ART of Risk Management. Alternative Risk Transfer, Capital Structure and the Convergence of Insurance and Capital Markets, John Wiley & Sons, New York.
• Culp Ch. (2006), Structured Finance and Insurance. The ART of Managing Capital and Risk, John Wiley & Sons, Hoboken.
• Hartwig R.P., Wilkinson C. (2007), An Overview of Alternative Risk Transfer Market, [in:] J.D. Cum¬mins, B. Vernard (eds.), Handbook of International Insurance. Between Global Dynamics and Local Contingencies, Springer, New York.
• Liwacz A. (2003), Captive jako metoda finansowania ekonomicznych skutków ryzyka oraz perspektywy jej rozwoju, Biblioteka Fundacji Warta, Warszawa.
• Ogier T., Rugman J., Spicer L. (2004), The Real Cost of Capital. A Business Field Guide to Better Financial Decisions, Prentice Hall/Pearson Education, Harlow.
• Rejda G.E. (2001), Principles of Risk Management and Insurance, Addison Wesley Longman.
• Ross S.A., Westerfiled R.W., Jaffe J. (2005), Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin, New York.
• The Picture of ART (2003), Swiss Re, Sigma 1.
• Vaughan E.J., Vaughan T. (2003), Fundamentals of Risk and Insurance, John Wiley & Sons, New York.
• Williams Jr. C.A., Heins R.M. (1989), Risk Management and Insurance [6th edition], McGraw-Hill, New–York, St. Louis, San Francisco.