Strategia inwestycyjna na rynku polskich obligacji skarbowych wykorzystująca modele krzywej dochodowości

• Autorzy: Krzysztof Piontek , Katarzyna Kuziak
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszej pracy jest zaprezentowanie metod modelowania struktury terminowej stóp procentowych ze szczególnym uwzględnieniem modeli aproksymacji całej krzywej dochodowości, a następnie – na podstawie wyestymowanego modelu – konstrukcja strategii inwestycyjnej polegająca na identyfikacji nieprawidłowo wycenionych przez rynek instrumentów dłużnych. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Obligacje skarbowe; Rynek obligacji; Strategia inwestycyjna; Stopa procentowa; Modelowanie struktury

EN

Treasury bond; Bond market; Investment strategy; Interest rate; Structure modeling

• Czasopismo: Studia i Prace Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 2
• Strony: 195--206

Twórcy

autor

Krzysztof Piontek

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

autor

Katarzyna Kuziak

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Fabozzi F.J. [2000], Rynki obligacji. Analiza i strategie, WIG Press, Warszawa.
• Jajuga K. [2005], Modelowanie struktury terminowej stóp procentowych - wyzwanie dla ekonometrii [w:] Ekonometryczne modelowanie i prognozowanie wzrostu gospodarczego, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
• Martellini L., Priaulet P., Priaulet S. [2003], Fixe-income Securities, Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies, Wiley, Chichester.
• Nelson C.R., Siegel A.F. [1987], Parsimonious Modeling of Yield Curves, "Journal of Business", vol. 60(4).
• Reilly F.K., Brown K.C. [2001], Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, PWE, Warszawa.
• Svensson L. [1994], Estimating and Interpreting Forward Interest Rates: Sweden 1992-1994, CEPR Discussion Paper 1051.
• Świętoń M. [2002], Terminowa struktura dochodowości skarbowych papierów wartościowych w Polsce w latach 1998-2001, Narodowy Bank Polski, Materiały i Studia, z. 150.