Wpływ Splitów na płynność akcji spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu NewConnet

• Autorzy: Nina Hamernik , Rafał Krawczyk

Warianty tytułu

Impact of Splits on Market Liquidity of Shares Listed on Newconnect - the Alternative Trading System

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Split jest techniczną operacją, która skutkuje wzrostem liczby akcji będących w obrocie. Na rynku NewConnect można zauważyć wzrost zainteresowania operacją podzia¬łu akcji. Celem niniejszego artykułu jest próba określenia związków pomiędzy operacją po¬działu akcji a jego wpływem na płynność obrotu tych akcji. Przedmiotem badania jest rynek NewConnect. Pierwsza część pracy poświęcona jest aspektom teoretycznym, takim jak: poję¬cie splitu, regulacje prawne, procedura przeprowadzania splitu. W drugiej części zaprezentowane są obliczenia pokazujące miary płynności przed przeprowadzeniem i po przeprowadzeniu podziału akcji.(abstrakt oryginalny)

EN

Split is a technical operation that increases the number of traded shares. The growing interest in the split operation can be seen on the NewConnect market. The aim of this paper is an attempt to determine the relationship between the operation of share split on NewConnect, and its influence on market liquidity of the shares. The first part is devoted to theoretical aspects - the concept of split, legal regulations about split and split procedure. In the second part there is presented the liquidity measures before and after the share split. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Obrót papierami wartościowymi; Akcje; Spółki akcyjne

EN

Securities trading; Shares; Joint stock companies

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Nauki o Finansach
• Rocznik: 2011
• Tom: 9
• Numer: nr 215
• Strony: 22--35

Twórcy

autor

Nina Hamernik

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

autor

Rafał Krawczyk

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Angel J.J., Tick size, share prices, and stock splits, "The Journal of Finance" 1997, vol. 52, no 2.
• Asquith P., Healy P., Palepu K., Earnings and stock splits, "The Accounting Review" 1989, vol. 64, no 3.
• Ikenberry D.L., Rankine G., Stice E.K., What do stock splits really signal?, "The Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1996, vol. 31, no 3.
• Kodeks spółek handlowych z dnia 15 września 2000 r., DzU 2000, nr 94, poz. 1037.
• Lamoureux G., Poon P., The market reaction to stock splits, "The Journal of Finance" 1987 vol. 42, no 5.
• Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu, Załącznik nr 3 "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" według stanu na 1 kwietnia 2010 r.
• Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych według stanu prawnego na 1 października 2010 r.
• Kopczewska K., Wpływ splitów na kursy akcji notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, [w:] Rynek kapitałowy - mechanizm, funkcjonowanie, podmioty, red. T. Bernat, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, Szczecin 2004.
• Szczegółowe Zasady Obrotu Giełdowego według stanu prawnego na dzień 22 września 2010 r.
• www.bossa.pl.
• www.infoverity.pl.
• www.kdpw.pl/pl.
• www.money.pl.
• www.newconnect.pl.