Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Jerzy Gajdka , Agata Gniadkowska , Tomasz Schabek

Warianty tytułu

Liquidity and Stock Returns on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono wyniki wstępnych badań dotyczących płynności aktywów na rynku finansowym, przeprowadzonych na danych pochodzących z Giełdy papierów Wartościowych w Warszawie. (fragment tekstu)

EN

In paper we present the results of research concerning relations between spread and stock return on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The evidence culled from WSE stock returns over the period 2004-2008 indicates that spread has significant and positive effect on stock return, however returns on high-spread stocks are less spread sensitive than the returns on Iow spread stocks. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda papierów wartościowych; Stopa zwrotu; Akcje; Rynki finansowe; Płynność finansowa

EN

Stock market; Rate of return; Shares; Financial markets; Financial liquidity

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 142
• Strony: 597--605

Twórcy

autor

Jerzy Gajdka

• Uniwersytet Łódzki

autor

Agata Gniadkowska

• Uniwersytet Łódzki

autor

Tomasz Schabek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Acharval V., Pedersen L.H. (2005), Asset pricing with liquidity risk, Journal of Financial Economics, Vol. 77(2), s. 375-410.
• Amihud Y, Mendelson H. (1986a), Asset pricing and a bid-ask spread, Journal of Financial Economics, Vol. 17, s. 223-249.
• Amihud Y, Mendelson H. (1986 b), Liquidity and stock returns, Financial Analysts Journal, Vol. 42, No. 3, s. 43-48.
• Bodie Z., Kane A., Marcus A. (2002), Investments, Irwin/McGraw-Hill; 5th edition.
• Chan H., Faff R. (2005), Assetpricing and illiąuiditypremium, The Financial Review, Vol. 40, s. 429-458.
• Cheng S. (2007), A study of the factors affecting the stocks liquidity, International Journal of Sendces and Standards, Vol.3, No 4, s. 453-475.
• ChordiaT., Roli R., Subrahmanyam A. (2000), Commonalityandliąuidity, Journal of Financial Economics, Vol. 56, Issue 1., s. 3-28.
• Dater V., Naik N., Radcliffe R. (1998), Liquidity and stock returns: an alternative test, Journal of Financial Markets, Vol. l, s. 203-219.
• Shannon R, Reilly R., Schweihs R. (2000), Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies, McGraw-Hill Library of Investment and Finance, 4th Edition (Hardcover).