Wykorzystanie funkcji copula w analizie zależności pomiędzy rynkami giełdowymi w Polsce i na świecie

• Autorzy: Daniel Papla
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pierwszej części pracy zostanie przedstawiona teoria funkcji kopula, wraz z przykładami takich funkcji. Druga część prezentuje zastosowaną metodologię, główny nacisk położono na przedstawienie zastosowanej metodologii Rockingera-Jondeau, która pozwala badać warunkową zależność pomiędzy rynkami kapitałowymi. Trzecia część zawiera wyniki badań empirycznych wraz z ich interpretacją. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Analiza statystyczna; Funkcje połączeń; Rynki giełdowe

EN

Statistical analysis; Copula Functions; Stock markets

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2004
• Tom: Postępy ekonometrii
• Strony: 255--265

Twórcy

autor

Daniel Papla

Bibliografia

• Bachelier L. (1900). Theory of Speculation. [w:] Cootner (1964).
• Cootner P. (1964). The Random Character of Stock Market Prices. MIT Press, Cambridge.
• Davis J. (1994). The Cross-Section of Realized Stock Returns: The Pre-COMPUSTAT Evidence. Journal of Finance, 49, 1579-1593.
• Fama E.F. (1963). Mandelbrot and the Stable Paretian Hypothesis. Journal of Business, 36, 420-429.
• Fama E.F. (1965). The Behavior of Stock Market Prices. Journal of Business, 34-105.
• Fama E.F., French K.R. (1992). The Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Finance, 47, 427-465.
• Jondau E., Rockinger M. (2001). Conditional Dependency of Financial Series: An Application of Copulas.
• Jondau E., Rockinger M. (2002). Conditional Dependency of Financial Series: The Copula-GARCH Model. FAME, Research Paper, 69.
• Mandelbrot B. (1963). The Variation of Certain Speculative Prices. Journal of Business, 36,394-419.
• Mandelbrot B. (1966). Forecasts of Future Prices, Unbiased Markets, and Martingale Models. Journal of Business, 39, 242-255.
• Markowitz H. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance, 7, 77-91.
• Markowitz H. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. John Wiley & Sons, New York.
• Nelsen R.B. (1999). An Introduction to Copulas. Springer-Verlag, New York.
• Samuelson P.A. (1965). Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly. Industrial Management Review, 6, 41-49.
• Schweizer B., Sklar A. (1974). Operations on Distributions Functions not Derivable from Operations on Random Variables. Studia Mathematica, 52, 43-52.
• Sklar A. (1959). Fonctions de répartition á n dimensions et leurs marges. Publications de l'Institut Statistique de l'Université de Paris, 8, 229-231.