Asymetryczne strategie opcyjne jako zabezpieczenie ekspozycji na ryzyko walutowe

• Autorzy: Leszek Czapiewski , Tomasz Nowaczyk

Warianty tytułu

Asymetric Option Strategies as a Measure of Currency Risk Hedging

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Głównym celem artykułu jest określenie czy w normalnych warunkach rynkowych, decyzja o zaangażowaniu przedsiębiorstwa w asymetryczne strategie opcyjne zabezpieczające przed zmianą kursu euro mogła zostać uznana za decyzję ograniczającą ryzyko ponoszone przez przedsiębiorstwo (horyzont czasowy jednego kwartału). Dla realizacji celu posłużono się modelem symulacyjnym, za pomocą którego przeprowadzono eksperymenty metodą Monte Carlo. Wyniki eksperymentu pozwalają ocenić racjonalność stosowania danej strategii zabezpieczającej w kontekście ponoszonego ryzyka walutowego. (fragment tekstu)

EN

The paper presents method and results of simulation experiments on the enterprises use c asymmetric option strategies as a measure of euro currency exchange rate risk hedging. The main goal of our research was to find out if the decision to use asymmetric option strategies could be considered as decision leading to decrease in risk carried by an enterprises i normal market conditions. We also look for an answer to a question what was the effect of using the chosen hedging strategy in a time horizon of one year, with changing mark« conditions considering euro currency exchange rate. Using Monte Carlo simulation, w compared financial results products by an enterprises without hedging, with Simple put option hedging and with asymmetric option strategy. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko walutowe; Kurs walutowy; Euro; Wynik finansowy

EN

Currency risk; Exchange rates; Euro; Financial performance

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 143
• Strony: 203--213

Twórcy

autor

Leszek Czapiewski

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

autor

Tomasz Nowaczyk

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Andrzejewski M. (2009), Anatomia i mechanizm działania wirusa wywołującego kryz finansowy w Polsce, czyli rzecz o asymetrycznych, złożonych instrumentach pochodnych w ujęciu mikro- i makroekonomicznym - wyniki badań naukowych, Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kraków.
• Czapiewski L., Mizerka J., Nowaczyk T. (2009), Zarządzanie ryzykiem rynkowym w firmie: ujęcie modelowe, w: B. Bernaś (red.), Zarządzanie finansami firm: teoria i praktyk Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław.
• Komisja Nadzoru Finansowego (2009), Podstawowe wnioski z analizy zaangażowań przedsiębiorstw w walutowe instrumenty pochodne, [online] http://www.knf.gov. [dostęp: 9.04.2009].