Mierniki ryzyka w wielokryterialnej analizie finansowej

• Autorzy: Marcin Czupryna
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie procedury wspomagania inwestora w problemie wyboru optymalnego portfela inwestycyjnego. Przedstawiono procedurę, która uwzględnia subiektywizm inwestora, własności wykorzystanych w procedurze modeli optymalizacyjnych, teorię mikroekonomiczną oraz własności statystyczne uzyskiwanych rozwiązań, czyli portfeli inwestycyjnych. Porównano także dwie metody generowania prognoz (scenariuszy decyzyjnych), symulację historyczną oraz sieci neuronowe o radialnych funkcjach bazowych. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Analiza wielokryterialna; Optymalizacja wielokryterialna; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Investment portfolio; Multicriteria analysis; Multiple criteria optimization; VaR method

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2004
• Tom: Metody i zastosowania badań operacyjnych '04
• Strony: 77--86

Twórcy

autor

Marcin Czupryna

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Allais M. (1953). Le comportement de l'Homme Rationnel devant Risque: Critique des Postulats et Axiomes de l' Ecole Americaine. Econometrica.XXI.
• Czupryna M. (2003). O zastosowaniu metod interaktywnych w problemie doboru optymalnego portfela inwestycyjnego. [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko'03. Red. T. Trzaskalik. Akademia Ekonomiczna, Katowice.
• Jorion P. (1997). Value at Risk. McGraw-Hill, New York.
• Kataoka S. (1963). A Stochastic Programming Model. Econometrica, XXXI.
• Kimball M. (1990). Precautionary Saving in the Small and in the Large. Econometrica, 58.
• Konno H., Yamazaki H. (1991). Mean-absolute Deviation Portfolio Optimization Model and its Applications to Tokyo Stock Market. Management Science, 37.
• Mansini R., Ogryczak W., Speranza G. (2001). LP Solvable Models for Portfolio Optimization: A Classification and Computational Comparison. ICCE report 01-25.
• Markowitz H.M. (1959). Portfolio Selection. Wiley, New York.
• Michałowski W., Szapiro T. (1991). A Bi-reference Procedure for Interactive Multiple Criteria Programming. Operations Research, 40, 1.
• Ogryczak W. (2000). Multiple Criteria Programming model for portfolio selection. Annals of Operations Research, 97.
• Ożdżeński W. (1998). Metoda dwureferencyjna w wielokryterialnym problemie wyboru ze skończoną liczbą wariantów. SGH, Warszawa.
• Roy A. (1952). Safety First and Holding of Assets. Econometrica, XX.
• Rockafellar R., Urysaev S. (2000). Optimisation of Conditional Value at Risk. Journal of Risk, 2.
• Sharpe W. (1963). A Simplified Model for Portfolio Analysis. Management Science.
• Telser L.G. (1955-1956). Safety First and Hedging. The Review of Economic Studies, XXIII.
• Yitzhaki S. (1982). Stochastic Dominance, Mean Variance and Gini's Mean Difference. American Economic Review, 72.