Państwo jako stabilizator rynku bankowego w trakcie globalnego kryzysu finansowego

• Autorzy: Ilona Romiszewska

Warianty tytułu

The State as a Stabilising Factor of the Bank Market at the Time of a Global Financial Crisis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Globalny kryzys finansowy zmusił banki centralne, a przede wszystkim rządy 19 państw do udzielenia pomocy instytucjom kredytowym na skalę nieznaną w historii rozwoju gospodarczego. Wystąpiły one jako siła sprawcza (i de facto jedyna) stabilizująca rynki finansowe, a tym samym i gospodarkę realną. Rozważania autorki koncentrują się na identyfikacji i skuteczności instrumentów wykorzystanych przez państwa i banki centralne do ratowania zarówno pojedynczych banków, jak i sektora bankowego oraz ocenie rozmiarów i skuteczności stosowanych rozwiązań. Badania obejmują okres od początku kryzysu, tj. 2007 г., do sierpnia 2010 r. Uznano, że - niezależnie od toczących się wśród teoretyków i praktyków gospodarczych sporów na temat roli państwa w gospodarce - nie było alternatywy dla tego zaangażowania. O ile jednak udzielenie pomocy przez państwo na rzecz ograniczenia skutków kryzysu należy uznać za naturalne, gdyż jedynie ono posiada zdolność do mobilizacji i kreacji kapitału, o tyle dyskusyjne pozostają jej formy i zakres. Otrzymana pomoc zachęca bowiem banki do hazardu moralnego (moral hazard) i to w stopniu jeszcze większym niż miało to miejsce przed kryzysem. To oznacza, że państwo pozostaje zakładnikiem wielkich, systemowo ważnych instytucji. W tej sytuacji winno ono i jego instytucje aktywnie zaangażować się w organizację nowej architektury rynków finansowych, zapewniającej w zglobalizowanym świecie ich większą stabilność. Krytycznie także oceniono możliwe konsekwencje podejmowanych działań dla wzrostu gospodarczego. (abstrakt oryginalny)

EN

The global financial crisis forced central banks and, crucially, governments in 19 countries to provide assistance to credit institutions on a scale unprecedented in the entire history of economic development. The paper identifies the nature, scale and efficiency of the instruments employed by countries and central banks to save both individual banks and the entire banking sector. The period covered by the study starts from the beginning of the crisis, i.e. 2007, until August 2010. It has been assumed that, regardless of ongoing disputes between economic theoreticians and practitioners about the role of the state in the economy, there was no alternative to state involvement. Whereas state aid whose goal is to ease the crisis should be considered natural, being the only way to mobilise and create capital, its form and scope remain disputable. Aid funds encourage banks to engage in moral hazard which becomes even more pronounced than before the crisis. This means that the state becomes hostage to large, systemically important institutions. In this context, the state and its institutions should actively seek to set up a new architecture for financial markets which would increase the latter's stability in the globalised world. The paper also takes a critical view of potential consequences that the actions taken might have for the economic growth. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Sektor bankowy; Rola państwa w gospodarce; Kryzys finansowy; Kryzys bankowy

EN

Banking sector; States' role in economy; Financial crisis; Banking crisis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 33
• Strony: 7--50

Twórcy

autor

Ilona Romiszewska

• Wyższa Szkoła Bankowa w Poznaniu

Bibliografia

• Blanchard O., The Crisis: Basic Mechanisms, and Appropriate Policies, "Working Paper Series" 2008/09-01, Massachusetts Institute of Technology, Department of Economics.
• Bloss E., Hacker E., Von der Subprime-Krise zur Finanzkrise, Oldenburg-Wissenschaftsverlag, München 2008.
• Dan L., Shujie Y., World Financial Crisis and the Rise of Chinese Commercial Banks, Research Paper Series China and the World Economy 2009/08, University of Nottingham.
• Deutsche Bundesbank, Eurosystem, Finanzstabilitatsbericht 2009, November 2009.
• Diemo D., Hauck A., Internationale Finanzintegration und Stabilität: Ursachen und vorläufige Lehren aus der internationalen Bankenkrise 2007/2008, "Wirtschaft im Wandel" 2009/1TH, s. 13-19.
• Lanzeni M. L., Antikrisenmaßnahmen in den Schwellenländern, Deutsche Bank Reeasarch z 13 VIII 2009 r.
• Mohn C. (ed.), Die Krise. Was auf den Finanzmarkten geschah und was jetzt zu un ist, DIW Berlin 2009.
• Nawrot W., Globalny kryzys finansowy XXI wieku. Przyczyny, przebieg, skutki, prognozy, Warszawa 2009.
• Ostalecka A., Kryzysy bankowe i metody ich przezwyciężania, Warszawa 2009.
• Sinn H.-W., Der Kasino Kapitalismus. Wie es zur Finanzkrise kamm, und was jetzt zu tun ist, Berlin 2009.
• Szambelańczyk J. (red.), Globalny kryzys finansowy i jego konsekwencje w opiniach ekonomistów polskich, Związek Banków Polskich, Warszawa 2009.
• Taylor J. В., Zrozumieć kryzys finansowy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2009.
• Zimmermann H., Finanz- und Wirtschaftskrise-Was kosten die Maßnahmen wirklich?, "Wirtschaftsdienst" nr 5/2009, s. 306-312.