Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie systemu shadow banking. W pracy scharakteryzowano instytucje i instrumenty tworzące ten system i dokonano identyfikacji zagrożeń związanych z ich funkcjonowaniem. Przybliżono także najistotniejsze obszary reformy rynku finansowego w Stanach Zjednoczonych z punktu widzenia funkcjonowania systemu shadow banking. Poszukiwano odpowiedzi na następujące pytania: Jakie były przyczyny powstania systemu shadow banking i jak przebiegał jego rozwój? W jakim stopniu system shadow banking przyczynił się do wystąpienia kryzysu finansowego w latach 2007-2008, oraz jakie były mechanizmy negatywnego oddziaływania tego systemu na rynek finansowy? Czy regulacje wprowadzone w następstwie reformy rynku finansowego w Stanach Zjednoczonych obejmują różne elementy systemu shadow banking? Czy wprowadzone regulacje ograniczą w przyszłości ryzyko jakie generuje system shadow banking i są w stanie zapewnić bezpieczne funkcjonowanie rynku finansowego? (fragment tekstu)
The changes that have occurred on U.S. financial market over the last several years have led to a dynamic growth of this market. In the past, deposit and credit activities were carried out mainly by banks. Currently, these transactions are conducted by both the banking sector, as well as by several institutions operating in the financial market which, however, do not belong to the traditional banking sector. Due to the fact that non-banking financial institutions were not subject to applicable regulations and a safety net, they have been named shadow banking system. (original abstract)
Twórcy
autor
- Uniwersytet Jagielloński w Krakowie
Bibliografia
- Achaarya VV, Öncii T.S., The Repurchase agrement (Repo) Market, [w:] V.V Acharya, T.F. Cooley, M. Richardson, I. Walter (red.), Regulating Wall Street. The Dodd-Frank Act and the New Architecture of Global Finance, John Wiley & Sons, Inc, New York 2011.
- Board of Governors of the Federal Reserve System, Flow of Funds Accounts of the United States, Washington D.C. 2011.
- De Soto J.H., Pieniądz, kredyt bankowy i cykle koniunkturalne, Instytut Ludwiga Von Missesa, Warszawa 2009.
- Dodd R., Overhauling the System, Finance & Development, "International Monetary Fund", Vol. 46, No. 3/2009, s. 32-34.
- Gorton G., Metrick A., Regulating the Shadow Banking System, "Brookings Papers on Economic Activity", Vol. 41, Issue 2, Fall 2010, s. 261-312.
- Grauwe de P, The Future of Banking, [w:] A. Botsch, A. Watt (red.), After the crisis: towards a sustainable growth model, ETUI, Brussels 2010.
- Heffernan S., Nowoczesna bankowość, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
- Iwaisako T., Global Financial Crisis, Hedge Funds and the Shadow Banking System, "Public Policy Review", 2010, Vol. 6, No. 3, s. 347-368.
- Jachimiak K., Kierunki ewolucji systemu bankowego Stanów Zjednoczonych, "Bank i Kredyt", 2004, Nr 10.
- Kacperczyk M., Schnabl P, Money Market Funds, How to Avoid Breaking the Buck, [w:] V.V. Acharya, T.F. Cooley, M. Richardson, I. Walter (red.), Regulating Wall Street. The Dodd-Frank Act and the New Architecture of Global Finance, John Wiley & Sons, Inc, New York 2011.
- Kalinowski M., Rozwój rynku instrumentów pochodnych w warunkach kryzysu na rynkach finansowych, [w:] J.L. Bednarczyk, S.I. Bukowski, J. Misala (red.), Współczesny kryzys gospodarczy, Wydawnictwa Fachowe CeDeWu, Warszawa 2009.
- Kay J., Should we have "narrow banking'"?, [w:] The Future of Finances, The LSE Report, London 2010.
- Kulig J., Meandry globalizacji XXI wieku, Wydawnictwo Vizja Press & IT, Warszawa 2010.
- Levine R., The governance of financial regulation: reform lessons from the recent crisis, BIS Working Paper, No. 329, Basel 2010.
- Lo A.W, Regulatory reform in the wake of the financial crisis of2007-2008, "Journal of Financial Economic Policy", Vol. 1, No. 1/2009.
- McCulley E, Teton Reflections, PIMCO, Newport Beach, August/September 2007.
- Mikołajczyk K., Efektywność bankowych fuzji i przejęć, [w:] E. Miklaszewska (red.), Bank na rynku finansowym, Oficyna Wydawnicza Wolters Kluwer, Warszawa 2010.
- Mishkin F.S., Over the cliff: from the subprime to the global financial crisis, NBER Working Paper 16609, Cambridge 2010.
- Nawrot W., Globalny kryzys finansowy XXI wieku, Wydawnictwa Fachowe CeDeWu, Warszawa 2009.
- Nersisyan Y., Wray L.R., The Global Financial Crisis and the Shift to Shadow Banking, Working Paper No. 587, University of Missouri, Kansas City 2010.
- Niedziółka P, Kredytowe instrumenty pochodne a stabilność finansowa, Oficyna Wydawnicza, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2010.
- Pozsar Z., Adrian T., Ashcraft A., Boesky H., Shadow Banking, Federal Reserve Bank of New York Staff Reports No. 458, New York 2010.
- Rosati D., Przyczyny i mechanizmy kryzysu finansowego w USA w latach 2007-09, [w:] G.W. Kołodko (red.), Globalizacja, kryzys i co dalej1?, Wydawnictwo Poltext, Warszawa 2010.
- Roubini N., Mihm S., Crisis Economics, A Crash Course in the Future of Finance, Penguin Books Ltd, London 2010.
- Schwartz A., Origins of the Financial Market Crisis of 2008, "The Cato Journal", Vol. 29, No. 1, Washington D.C. 2009.
- Sheng A., From Asian to Global Financial Crisis. An Asian Regulators View of Unfettered Finance in the 1990s and 2000s, Cambridge University Press, Cambridge 2009.
- Shiller R.J., Akerlof G.A., Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters for Global Capitalism, Princeton University Press 2009.
- Sławiński A., Przyczyny globalnego kryzysu bankowego, [w:] J. Osiński, S. Sztaba (red.), Nauki społeczne wobec kryzysu na rynkach finansowych, Kolegium Ekonomiczno- -Społeczne SGH, Warszawa 2008.
- Stein J.C., Securitization, Shadow Banking, and Financial Fragility, Harvard University, May 2010.
- The Financial Crisis Inquiry Report, Final Report of the National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States, US. Government Printing Office, Washington D.C. 2010.
- Tucker P, Shadow banking, financing markets and financial stability, Bank of England, London 2010.
- Viñals J., Regulatory Reform in Difficult Times - A Tough Balancing Act, Berlin Conference on "Effective Financial Market Regulation after Pittsburgh - Achievements and Challenges", Berlin 2010.
- Waszkiewicz A., Ryzyko sekurytyzacji a kryzys finansowy, Oficyna Wydawnicza, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2011.
- Weitzner D., Darroch J., Why moral failures precede financial crisis, "Critical Perspectives on International Business", Vol. 5, No. 1-2/2009.
- White L.H., Federal Reserve Policy and the Housing Bubble, "The Cato Journal", Vol. 29, No. 1, Washington D.C. 2009.
- Chained but untamed, "The Economist", 14 May 2011, s. 3-4.
- Drawbaugh K., Sullivan A., Senate backs plan attacking "too big to fail, Reuters, 5 May, Washington 2010.
- In Plato's cave, "The Economist", 24 January 2009, s. 10-11.
- Paulson: musimy zreformować strukturę regulacji, "Financial Times - Wydanie Polskie", 18 marca 2009 r.
- Sassen S., I tak skończy się świat, nie hukiem lecz szeptem..., "Le Monde Diplomatique", Nr 3/2009.
- Triumph of the Regulators, "The Wall Street Journal", 28 June 2010.
- Farshi M., Cintra M.A.M., The Financial Crisis and the Global Shadow Banking System, Revue de la regulation, 2009, Numero n°5, http://regulation.revues.org (dostęp: 10.05.2011 r.).
- Hsu J., Moroz M., Shadow Banks and the Financial Crisis of 2007-2008, www.resear-chafilliates.com (dostęp: 7.06.2011 r.).
- Kaufmann D., Financial Regulatory Reform: Less Than Meets the Eye on Financial Institutions, More Than Meets the Eye on Oil Companies, The Brookings Institution 2010, www.brookings.edu (dostęp: 21.06.2011 r.).
- Shadow Banking and the Financial Crisis, Preliminary Staff Report, Financial Crisis Inquiry Comission, www.fcic.gov (dostęp: 25.03.2011 r.).
- Uchitelle L., Glass-Steagall vs. The Volcker Rule, New York Times, 22 January 2010, http://economix.blogs.nytimes.com/2010/01/22/glass-steagall-vs-the-volcker-rule (dostęp: 5.07.2011 r.).
- Wall Street Reform and Consumer Protection Act of2009, http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/PLAW-11 lpubl203/content-detail.html.
- Wielka reforma finansowa w USA (2010), http://gb.pl.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171204483