The Influence of Spatial and Economic Distance on Changes in the Relationships Between European Stock Markets During the Crisis of 2007-2009

• Autorzy: Jadwiga Suchecka , Edyta Łaszkiewicz

Warianty tytułu

Wpływ przestrzennych i ekonomicznych odległości na zmiany relacji pomiędzy europejskimi rynkami papierów wartościowych w okresie kryzysu 2007-2009

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The influence of the spatial relation on the stock market is becoming more frequently the subject of a discussion. Efforts to pinpoint the relation between the distance and the investors choices are relevant to both the intra- and intermarket connections. With the latter one, spatial dependencies may function as a shock transmission channel, resulting with the contagion effect. The object of this paper is to present the results of the research on the influence of spatial and economic distance on the correlation of selected European stock markets during the 2007-2009 crisis period. In order to verify the hypothesis regarding the influence of the spatial relations on the stock market correlation DCC GARCH model was used among with spatial analysis tools. (original abstract)

Wpływ zależności przestrzennych na kształtowanie się walorów giełdowych staje się coraz częściej przedmiotem dyskusji. Podejmowane próby określenia wpływu odległości na wybory dokonywane przez graczy giełdowych dotyczą zarówno relacji w obrębie danego rynku giełdowego, jak i między nimi. W przypadku tych ostatnich, relacje przestrzenne stanowi& mogą kanał transmisji szoku, prowadząc do wystąpienia efektu zarażania. Celem pracy jest prezentacja wyników badań dotyczących wpływu odległości geograficznej i ekonomicznej na stopień skorelowania wybranych rynków giełdowych Europy w dobie kryzysu z lat 2007-2009. W celu zweryfikowania hipotezy dotyczącej wpływu zależności przestrzennych na siłę relacji międzygiełdowych wykorzystano model DCC GARCH oraz narzędzia analiz przestrzennych. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Securities market; Economic crisis; GARCH model; Stock market; Economic distance

PL

Rynek papierów wartościowych; Kryzys gospodarczy; Model GARCH; Giełda papierów wartościowych; Odległość ekonomiczna

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2011
• Tom: 252 Spatial Econometrics and Regional Economic Analysis
• Strony: 69--84

Twórcy

autor

Jadwiga Suchecka

• University of Lodz, Poland

autor

Edyta Łaszkiewicz

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Coval, J.D., Moskowitz, T.J., [2001], The geography of investment: informed trading and asset prices, Journal of Political Economy.
• Dungey M., Fry R., González-Hermosillo B., Martin V., [2004], Empirical Modeling of Contagion: A Review of Methodologies, IMF Working Paper.
• French S., Leyshon A., Thrift N., [2009], A Very Geographical Crisis: the Making and Breaking of the 2007-2008 Financial Crisis, Cambridge Journal of Regions, Economy and Society.
• Grinblatt, M., Keloharju, M., [2001], How distance, language, and culture inßuence stockholdings and trades, Journal of Finance.
• Huriot J.M., Thisse J.F., [2000], Economics of cities: theoretical perspectices, Cambridge University Press.
• Schmukler S.L., Zoido P., [2003], Financial Globalization, Crises, and Contagion, [in:] Progress in Economics Research, Special Issue on International Macroeconomics

Identyfikatory

DOI

11089/634