Ocena zdolności kredytowej jednostek samorządu terytorialnego w Polsce

• Autorzy: Marcin Wiśniewski

Warianty tytułu

Assessment of Creditworthiness of Local Governments in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł poświęcony jest ocenie zdolności kredytowej jednostek samorządu terytorialnego w Polsce ze szczególnym uwzględnieniem czynników, które ją determinują. Zaprezentowano w nim przegląd sposobów oceny jakości kredytowej jednostek, wykorzystywanych przez podmioty zajmujące się tym profesjonalnie, tj. banki i agencje ratingowe. Autor przedstawił także swój sposób pomiaru zdolności kredytowej jednostek samorządu terytorialnego i rezultaty własnych badań wynikających z zastosowania zaprojektowanej miary oraz wskazał jej znaczenie jako instrumentu informacyjnego dla rynku długu samorządowego w Polsce.

EN

The aim of this article is to provide an overview of the creditworthiness of local governments in Poland. The author defines creditworthiness and examines its determinants, legal regulations, and assessment methodologies used by banks and credit rating agencies. The importance of this issue has recently been highlighted by the increase in debt by Polish local authorities. The author introduces his own multidimensional method of assessing the creditworthiness of local governments. He argues that this methodology can deliver the results similar to the ratings granted by the credit rating agencies. In the final section, the author presents results of the creditworthiness assessment of Polish local governments obtained with the use of this new method. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Agencje ratingowe; Samorząd terytorialny; Zdolność kredytowa

EN

Rating agency; Local government; Credit capacity

• Czasopismo: Studia BAS
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 4 (28)
• Strony: 153--182

Twórcy

autor

Marcin Wiśniewski

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Analiza zdolności kredytowej gmin w województwie lubelskim, red. J. Węcławski, M. Kicia, Wyd. Uniwersytetu Marii Curie Skłodowskiej, Lublin 2007.
• Bogacka Kisiel E., Korenik D., Badanie zdolności kredytowej samorządu terytorialnego przez bank [w:] Funkcjonowanie samorządu terytorialnego - doświadczenia i perspektywy, red. S. Dolata, Wyd. Uniwersytetu Opolskiego, Opole 1998.
• CESR's Report to the European Commission on the compliance of credit rating agencies with the IOSCO Code, The Committee of European Securities Regulators, CESR/06 545.
• Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies, The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, grudzień 2004 r.
• Code of Professional Conduct (MIS Code), Moody's Investors Service, październik 2007 r.
• Gaillard N., Determinants of Moody's and S&P's Subsovereign Ratings, The World Bank, Washington, 3 listopada 2006 r.
• Gonet W., Kredyty, pożyczki, obligacje w gospodarce finansowej samorządu terytorialnego, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, seria "Monografie i Opracowania" nr 543, Warszawa 2006.
• Guidelines on the recognition of External Credit Assessment Institutions, CEBS, 20 stycznia 2006 r.
• Hajdys D., Rozwój rynku obligacji komunalnych w Polsce w latach 1996-2000, Wyd. Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2003.
• IOSCO Statement on Principles Regarding the Activities of Credit Rating Agencies, The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, wrzesień 2003 r.
• Janc A., Kraska M., Credit scoring - nowoczesna metoda oceny zdolności kredytowej, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa 2001.
• Klein A., Smoothing the Way for Debt Markets, "Washington Post" z 23 listopada 2004 r.
• Korzeniowska A., Postrzeganie zdolności kredytowej jednostek samorządu terytorialnego w województwie lubelskim przez banki oraz władze samorządowe [w:] Analiza zdolności kredytowej gmin w województwie lubelskim, red. J. Węcławski, M. Kicia, Wyd. Uniwersytetu Marii Curie Skłodowskiej, Lublin 2007.
• Lepczyński B., Jak cię widzą inni, "Pomorski Przegląd Gospodarczy" 2000, nr 6.
• Lipnick L.H., Rattner Y., Ebrahim L., The Determinants of Municipal Credit Quality [w:] Government Finance Review, grudzień 1999 r.
• Matuszyk A., Credit scoring, CeDeWu, Warszawa 2008.
• Mayorga F., Streeter W., Gomez A., International Rating Methodology for Local and Regional Governments, Fitch Ratings, 30 października 2006 r.
• Nargiełło J., Po co samorządom rating?, "Gazeta Bankowa" 2006, nr 43.
• Noel M., Brzeski J., Rynek obligacji samorządowych w Polsce - Stan, podstawowe problemy i największe wyzwania [w:] Obligacje komunalne w Polsce, "Zeszyty BRE Bank - CASE" 2006, nr 84.
• Ostrowska K., Przepustka w świecie finansów, "Rzeczpospolita" nr 295 z 2006 r.
• Poniatowicz M., Dług publiczny w systemie finansowym jednostek samorządu terytorialnego (na przykładzie miast na prawach powiatu), Wyd. Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2005.
• Prunty R., Jacob K., Top 10 Ways To Improve or Maintain A Municipal Credit Rating, Standard&Poor's, 4 lutego 2002 r.
• Report on the Activities of Credit Rating Agencies, The Technical Committee of the International Organization of Securities Commissions, wrzesień 2003 r.
• Standard and Poor's Ratings Services Code of Conduct, Standard & Poor's, czerwiec 2007.
• The Fitch Code of Conduct, Fitch Ratings, maj 2006 r.
• Wiatr M.S., Indywidualne ryzyko kredytowe [w:] Bankowość - podręcznik akademicki, red. W.L. Jaworski, Z. Zawadzka, Poltext, Warszawa 2004.
• Wiatr M.S., Ryzyko kredytowe [w:] Współczesny bank, Jaworski W.L. (red.), Poltext, Warszawa 1999.
• Wiśniewski M., Analiza dyskryminacyjna jako narzędzie szacowania ocen wiarygodności kredytowej jednostek samorządu terytorialnego - przegląd badań i próba aplikacji w Polsce [w:] Wielowymiarowa analiza danych gospodarczych - metody i zastosowania, D. Appenzeller (red.), "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu" 2009, nr 124.
• Wiśniewski M., Determinanty zdolności kredytowej gmin w Polsce [w:] Główne uwarunkowania i bariery naprawy finansów publicznych. Aspekty prawne i ekonomiczne, A. Pomorska, J. Głuchowski (red.), Wyd. Katolickiego Uniwersytetu Lubelskiego, Lublin 2007.
• Wiśniewski M., Metody wielowymiarowej analizy porównawczej w ocenie zdolności kredytowej gmin w Polsce, referat na seminarium naukowym Instytutu Ekonomicznego Narodowego Banku Polskiego, Warszawa, 12 kwietnia 2011 r.
• Wiśniewski M., O możliwości zastosowania syntetycznego miernika zdolności kredytowej gminy w procesie kredytowania jednostek samorządu terytorialnego - przykład gmin województw dolnośląskiego i wielkopolskiego [w:] Bankowość detaliczna: idee - modele - procesy, A. Gospodarowicz (red.), Wyd. Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław 2010.
• Wiśniewski M., Ocena zdolności kredytowej gminy, Difin, Warszawa 2011.
• Zawadzka Z., Zarządzanie ryzykiem w banku komercyjnym, Poltext, Warszawa 1996.
• Ustawa z 28 lutego 2003 r. - Prawo upadłościowe i naprawcze, Dz.U. nr 60, poz. 535 ze zm.
• Ustawa z 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, Dz.U. z 2002 r. nr 72, poz. 665 ze zm.