PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | nr 11 | 449--462
Tytuł artykułu

Dywersyfikacja ryzyka przez miarę VaR dla portfela akcji

Autorzy
Warianty tytułu
Diversification of Risk with VAR for Stock Portfolio
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem badania przedstawionego w tym artykule jest stwierdzenie, w jakim stopniu miara VaR nie dywersyfikuje ryzyka, ale dla portfeli zawierających akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W badaniu rozważono klasyczne metody szacowanie Value at Risk: metodę kowariancji, metodę historyczną, metodę symulacji Monte Carlo, a także metodę kowariancji zmodyfikowaną przy wykorzystaniu transformacji Hulla-Withe'a. (fragment tekstu)
EN
Value at Risk is widely used risk measure. There are some cases of financial instruments, when VaR does not diversify risk. The paper presents basic methods of VaR estimation. The condition of risk diversification was checked for some empirical portfolios consisting of two stocks (from Warsaw Stock Exchange). The covariance, Monte Carlo, historical and modified covariance (Hull-White transformation) methods were used. (original abstract)
Twórcy
  • Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
  • Acerbi C., Tasche D., On the Coherence of Expected Shortfall Journal of Banking and Finance 2002, No 26, http://www.ml.mathematic.tu-muenchen.de/m4/pers/ tasche/shortfall.pdf.
  • Artzner P., Delbean F., Eber J.M., Heath D., Coherent Measures of Risk, "Math. Fin." 1999, No 9 (3).
  • Bałamut T., Metody estymacji value at risk, Materiały i Studia z. 147, Narodowy Bank Polski, Warszawa 2002.
  • Best P., Wartość narażona na ryzyko: obliczanie i wdrażanie modelu VaR, Oficyna Ekonomiczna, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
  • Gątarek D., Makymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG-Press, Warszawa 2001.
  • Jaworski P., Micał J., Modelowanie matematyczne w finansach i ubezpieczeniach, Poltext, Warszawa 2005.
  • Rockafellar R.T., Uryasev S., Zabarankin M., Deviation Measures in Risk Analysis and Optimization, Research Report
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171213675

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.