Analiza reakcji wybranych modeli długookresowego wzrostu gospodarczego na szoki stochastyczne

• Autorzy: Jakub Mućk

Warianty tytułu

An Investigation of the Response of Selected Long-Run Growth Models to Stochastic Shock

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest włączenie szoków stochastycznych do wybranych modeli długookresowego wzrostu gospodarczego oraz identyfikacja kierunku i siły reakcji na te szoki najważniejszych zmiennych tych modeli. Badanie objęło modele Ramseya, Cassa i Koopmansa, Uzawy i Lucasa oraz Jonesa. Uwzględnione zostały przy tym szoki stochastyczne dwojakiego rodzaju. Pierwsze z nich to zaburzenia zwiększające całkowitą produktywność czynników produkcji (TFP), czyli standardowe szoki technologiczne. W przypadku modeli Uzawy i Lucasa oraz Jonesa wprowadzone zostały ponadto szoki stochastyczne oddziałujące, odpowiednio, na akumulację kapitału ludzkiego oraz tempo postępu technologicznego. Cel badania został zrealizowany dwuetapowo. Na pierwszym etapie dla postaci centralnego planisty każdego z analizowanych modeli zostały obliczone wartości funkcji reakcji na impuls. Druga część badania to porównanie otrzymanych symulacji z danymi empirycznymi opisującymi Stany Zjednoczone. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this article is to include stochastic shocks in selected long-term growth models and investigate the direction and power of influence of stochastic shocks on the most important variables of these models. The scope of research includes model proposed by Ramsey and developed by Cass and Koopmans, Uzawa and Lucas endogenous growth model and Jones R&D semi-endogenous growth model. It will consider shock which increases TFP. Moreover the shock will be added in Jones model and Uzawaand Lucas model to increase the efficiency of process of respectively knowledge and human capital accumulation. The aim will be achieved in two steps. Firstly impulse reaction function on stochastic shock will be calculated for the key variables of all models. Then the autocorrelation of cycle component of the most important variables of each model will be compared with empirical observation for the United States. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele stochastyczne; Wzrost gospodarczy; Modele wzrostu; Analiza porównawcza; Wzrost endogeniczny

EN

Stochastic models; Economic growth; Growth model; Comparative analysis; Endogenous growth

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 4
• Strony: 85--118

Twórcy

autor

Jakub Mućk

• Narodowy Bank Polski; Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Aghion P., Howitt P. (1992), A model of growth through creative destruction, Econometrica, 60(2)1 323 -351.
• Arnold L.G. (2006), The dynamics of the Jones R&D growth model, Review of Economic Dynamics, I 9(1), 143-152.
• Barro R.J., Sala-i-Martin X. (1995), Economic growth, The MIT Press, London.
• Ben-Porath Y., (1967), The production of human capital and the life cycle of earnings, Journal of Political Economy, 75(4), 352-365.
• Cass D. (1965), Optimum growth in an aggregative model of capital accumulation, Review of Economic Studies, 32(4), 233-240.
• Comin D., Gertler M. (2006), Medium-term business cycles, American Economic Review, 96(3), 523-551.
• Gradzewicz M. (2009), Endogenous growth mechanism as a source of medium term fluctuations in the labor market. Application to the US economy, National Bank of Poland Working Paper, 57, Narodowy Bank Polski, Warszawa.
• Haley W.J. (1976). Estimation of earrings profile from optimal human capital accumulation, Econometrica, 44(6), 1223-1238.
• Heckman J.J. (1976), A life-cycle model of earnings, learning and consumption, Journal of Political Economy, 84(4-2), 11-44.
• Heer B., Mausner A. (2005), Dynamic general equilibrium modeling. Computational methods and applications, Springer, Berlin.
• Hiraguchi R. (2009), A note on the closed-form solution to the Lucas-Uzawa model with externality, Journal of Economic Dynamics and Control, 33(10), 1757-1760.
• Hodrick R., Prescott E.C. (1997), Postwar U.S. business cycles: an empirical investigation, Journal of Money, Credit, and Banking, 29(1), 1-16.
• Jones Ch.I. (1995), R&D - based model of economic growth, Journal of Political Economy, 103(4), 759-784.
• Jones Ch.I. (2005), Growth and ideas, w: P. Agnion, S.N. Durlauf (red.), Handbook of economic growth, Elsevier, Amsterdam.
• King R.G., Rebelo S.T. (1999), Resuscitating real business cycles, w: J.B. Taylor, M. Woodford, Hand book of macroeconomics, Elsevier, Amsterdam.
• Klenow P.J., Rodriguez-Clare A. (2004), Externalities and growth, NBER Working Paper Series, 11009, Washington.
• Klima G. (2005), Programowanie dynamiczne i modele rekursywne w ekonomii, Materiały i Studia NBP, 201, Narodowy Bank Polski, Warszawa.
• Koopmans T.C. (1965), On the concept of optimal economic growth, w: The economic approach to development planning, North-Holland, Amsterdam.
• Kydland F.E., Prescott E.C. (1982), Time to build and aggregate fluctuations, Econometrica, 50(6), 1345-1370.
• Lucas R.E. (1988), On the mechanism of economic development, Journal of Monetary Economics, 122(1), 3-42.
• Mankiw N.D., Romer D., Weil N.D. (1992), A contribution to the empirics of economic growth, Quarterly Journal of Economics, 107(2), 407-437.
• Novales A., Fernandez E., Ruiz J. (2009), Economic growth: theory and numerical solution methods, Springer, Heidelberg.
• Papageorgiou Ch., Perez-Sebestian F. (2002), Human capital and convergence in a non-scale R&D growth model, Departmental Working Papers Department of Economics, Louisiana State University, Baton Rouge.
• Pratt J.W. (1964), Risk aversion in the small and in the large, Econometrica, 32(1), 122-136.
• Ramsey F. (1928), A mathematical theory of saving, Economic Journal, 38(154), 543-559.
• Romer P.M. (1990), Endogenous technological change, Journal of Political Economy, 98(5), 71-102.
• Solow R.M. (1956), A contribution to the theory of economic growth, Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94.
• Strulik H. (2005), The role of human capital and population growth in R&D-based models of economic growth, Review of International Economics, 13(1), 129-145.
• Uzawa H. (1964), Optimal growth in a two sector model of capital accumulation, Review of Economic Studies, 31(1), 1-24.
• Wickens M. (2008), Macroeconomic theory. A dynamic general equilibrium approach, Princeton University Press, Princeton-Oxford.