Analiza granicy efektywnej na gruncie teorii perspektyw

• Autorzy: Renata Dudzińska-Baryła , Donata Kopańska-Bródka
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W klasycznej teorii portfelowej Markowitza możliwe jest określenie granicy efektywnej poprzez wyznaczenie zbioru portfeli rogowych. Zbiór ten w pełni charakteryzuje wszystkie portfele efektywne, a więc najlepsze w sensie oceny wartości średniej stopy zysku oraz ryzyka mierzonego odchyleniem standardowym stopy zysku. Na gruncie teorii prospektów Kahnemana i Tversky'ego, ocena wariantów losowych zależy od funkcji wartości (przewartościowującej wyniki) oraz funkcji wag (przewartościowującej prawdopodobieństwa). Wariantami losowymi mogą być zarówno same akcje, jak i ich portfele, określone rozkładem prawdopodobieństwa na zbiorze stóp zysku. Celem pracy (...) jest porównanie obu podejść oceny portfeli akcji i stwierdzenie, czy istnieje związek między oceną w podejściu klasycznym a oceną w sensie teorii perspektyw. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Modele optymalizacyjne; Analiza portfelowa; Teoria portfelowa Markowitza; Stopa zwrotu

EN

Optimizing models; Portfolio analysis; Markowitz portfolio theory; Rate of return

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '07
• Strony: 45--61

Twórcy

autor

Renata Dudzińska-Baryła

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Donata Kopańska-Bródka

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Dudzińska R. (2003). Zastosowanie metod optymalizacyjnych w wyborze strategii inwestycyjnej. AE, Katowice.
• Kahneman D., TverskyA. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk. "Econometrica", 47, 263-291.
• Sharpe W.F. (2000). Macro-Investment Analysis: Optimization. The Critical Line Method. http://www.stanford.edu/~wfsharpe/mia/opt /mia_opt3.htm .
• TverskyA., Kahneman K. (1992). Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty", 5, 297-323.