Efektywność strategii inwestycji w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na przykładzie Respect Index

• Autorzy: Tomasz Jedynak

Warianty tytułu

The Effectiveness of the Strategy of Investment in Socially Responsible Stocks - The Case of Respect Index

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Na skutek zapoczątkowanego w 2007 r. na rynku amerykańskim globalnego kryzysu finansowego znaczna część inwestorów zaczęła poszukiwać nowych koncepcji inwestycyjnych, mających zapewnić atrakcyjną rentowność przy jednoczesnym wysokim poziomie bezpieczeństwa lokowanych środków. Jedną z takich koncepcji, cieszącą się obecnie dużą popularnością, jest idea inwestycji społecznie odpowiedzialnych, o czym świadczy m.in. powstanie oficjalnych indeksów akcji spółek spełniających kryteria społecznej odpowiedzialności. W artykule dokonano prezentacji światowych indeksów spółek społecznie odpowiedzialnych oraz przedstawiono metodologię budowy Respect Index notowanego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Następnie, na podstawie porównania Respect Index z indeksem WIG, przeprowadzona została analiza efektywności inwestycji społecznie odpowiedzialnych w okresie od listopada 2009 r. do kwietnia 2012 r. Z badania wynika, że w analizowanym okresie efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych mierzona za pomocą Respect Index była wyższa od efektywności uwzględnionej strategii alternatywnej, polegającej na lokowaniu środków w akcje wchodzące w skład indeksu WIG. (abstrakt oryginalny)

EN

Due to the global financial crisis, which started on the US market in 2007, the majority of investors decided to seek new business opportunities which would ensure high returns as well as low risk. One of the new solutions, currently implemented on a large scale, is the concept of socially responsible investing. Its significance is confirmed by specially developed indices of companies which meet social responsibility criteria. The paper presents the global indices of socially responsible companies as well as the methodology of developing Respect Index, calculated on the Warsaw Stock Exchange. In the further parts of the paper, on the basis of a comparative analysis of Respect Index and WIG (the Warsaw Stock Exchange index), the author examines the effectiveness of socially responsible investments from November 2009 to April 2012. The results of the study indicate that the analysed period recorded higher effectiveness of socially responsible investments measured by Respect Index as compared with alternative strategies for investing in WIG shares. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Strategia inwestycyjna; Ocena efektywności inwestycji; Akcje; Społeczna odpowiedzialność; Indeks RESPECT

EN

Investment strategy; Evaluation of investment efficiency; Shares; Social Responsibility; RESPECT Index

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 12
• Strony: 161--172

Twórcy

autor

Tomasz Jedynak

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Beabout G.R., Schmiesing K.E. (2003), Socially Responsible Investing: An Application of Catholic Social Though, "Logos", vol. 6, nr 1.
• Czerwińska T. (2009), Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", nr 3.
• Domini A., Kinder P. (1984), Ethical Investment, Addison-Wesley, New York.
• Gerhard G. (2010), Protest Divestment and the End of Apartheid, www.investopedia.com, dostęp 17.04.2010.
• Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Kwiecień 2012 (2012), Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, www.gpw.pl, dostęp 10.04.2012.
• Jajuga K., Jajuga T. (2007), Inwestycje. Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Jedynak T. (2011), Rozwój koncepcji inwestowania społecznie odpowiedzialnego w Polsce i na świecie, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, nr 875, Seria: Finanse.
• Markowitz H. (1952), Portfolio Selection, "Journal of Finance", vol. 7, nr 1.
• Moskowitz M. (1972), Choosing Socially Responsible Stocks, "Business and Society", vol. 1.
• Portfele indeksów (2012), Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, http://www.gpw.pl/portfele_indeksow