PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | Modelowanie preferencji a ryzyko '07 | 409--426
Tytuł artykułu

Koszty wahań koniunkturalnych w warunkach występowania zwyczajów konsumpcyjnych

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W pracy (...) wykorzystano klasyczne podejście Lucasa. Pokazano, że w przypadku, gdy proces konsumpcji uwzględnia tylko ryzyko zagregowane, koszty fluktuacji po wprowadzeniu przyzwyczajeń generalnie rosną, natomiast gdy rozpatrywać model bardziej realistyczny, z ryzykiem specyficznym i trwałym charakterem szoków konsumpcyjnych, koszty te są dla szerokiego zakresu parametrów niższe. Zaprezentowane i omówione zostały także pewne defekty miary zaproponowanej przez Lucasa, które pojawiają się po wprowadzeniu do modelu zarówno przyzwyczajeń wewnętrznych, jak i zewnętrznych zwyczajów. (fragm. tekstu)
Twórcy
  • Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach
Bibliografia
  • Abel A. (1990). Asset Prices under Habit Formation and Catching up with the Joneses. American Economic Review, 80, 2.
  • Andrés J., Burriel P., Estrada A. (2006). BEMOD: A DSGE Model for Spanish Economy and the Rest of the Euro Area. Documentos de Trabajo, nr 0631. Banco de España.
  • Barlevy G. (2005). The Cost of Business Cycles and the Benefits of Stabilization: A Survey. NBER Working Paper Series, nr 10926.
  • Campbell J. Cochrane J. (1999). By Force of Habit: A Consumption-based Explanation of Aggregate Stock Market Behavior. The Journal of Political Economy, 107, 2.
  • Chen X., Ludvigson S. (2007). Land of addicts? An Empirical Investigation of Habit-based Asset Pricing Models (manuskrypt).
  • Constantinides G. (1990). Habit Formation: A Resolution of the Equity Premium Puzzle. The Journal of Political Economy, 98, 3.
  • De Santis M. (2007). Individual Consumption Risk and the Welfare Cost of Business Cycles. American Economic Review (w druku).
  • Dynan K. (2000). Habit Formation in Consumer Preferences: Evidence from Panel Data. American Economic Review, 90, 3.
  • Epstein L., Zin St. (1989). Substitution, Risk Aversion, and the Temporal Behavior of Consumption and Asset Returns: A Theoretical Framework. Econometrica, 57, 4.
  • Heer B., Maussner A. (2005). Dynamic General Equilibrium Modelling. Computational Methods and Applications. Springer, Berlin.
  • Ljungqvist L., Sargent T. (2004). Recursive Macroeconomic Theory. The MIT Press, Cambridge.
  • Lucas Jr. R. (1987). Models of Business Cycles. Basil Blackwell, New York.
  • Lucas Jr. R. (2003). Macroeconomic Priorities. American Economic Review, 93, 1.
  • Messinis G. (1999). Habit Formation and the Theory of Addiction. Journal of Economic Surveys, 13, 4.
  • Otrok Ch. (2001a). Spectral Welfare Cost Function. International Economic Review, 42, 2.
  • Otrok Ch. (2001b). On Measuring the Welfare Cost of Business Cycles. Journal of Monetary Economics, 47, 1.
  • Smets F., Wouters R. (2007). Shocks and Frictions in US Business Cycles: a Bayesian DSGE Approach. Working Paper Research, 109. National Bank of Belgium.
  • Stokey N., Lucas Jr. R. (1989). Recursive Methods in Economic Dynamics. Harvard University Press, Cambridge.
  • Wendner R., Habits: Multiplicative of Substractive (Manuskrypt).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171214451

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.