Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
W przypadku asymetrycznych rozkładów stóp zwrotu papierów wartościowych, budowa portfeli inwestycyjnych jedynie na podstawie dwóch pierwszych momentów centralnych może prowadzić do nieuwzględnienia pewnych aspektów ryzyka. Ponadto, zarówno stopień dywersyfikacji portfela, jak i osiągana stopa zwrotu uzależnione są od wykorzystywanych miar ryzyka. Uwzględnienie w analizie większej liczby miar umożliwia dokonanie pełniejszej i bardziej kompletnej oceny poszczególnych papierów wartościowych. W pracy (...) przedstawiono metodę wprowadzenia za pomocą rankingów wielokryterialnych dodatkowych warunków ograniczających w zadaniu Markowitza. Postępowanie takie skutkuje uszeregowaniem spółek w zależności od preferencji decydenta względem wybranych miar ryzyka, a dodatkowe warunki ograniczające nałożone na zbiór rozwiązań dopuszczalnych umożliwiają uwzględnienie tych preferencji przy konstrukcji portfela. Stopy zwrotu osiągnięte dla tak zbudowanych portfeli zostały następnie porównane z wybranymi benchmarkami. (fragm. tekstu)
Rocznik
Strony
85--99
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Brans J.P., Vincke P. (1985). A Preference Ranking Organization Method. Management Science, 31. 647-656.
- Brans J.P., Mareschal B., Vincke P. (1986). How to Select and How to Rank Projects : The PROMETHEE method for MCDM. European Journal of Operational Research. 24. 228-238.
- Czupryna M. (2003). O zastosowaniu metod interaktywnych w problemie doboru optymalnego portfela inwestycyjnego. [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko '03. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice.
- Diakoulaki D., Mavrotas G., Papayannakis L. (1995). Determining Objective Weights in Multiple Criteria Problems: the CRITIC Method. Computers and Operations Research, 22, 7, 763-770.
- Dorosiewicz S. (2003). Elementy analizy portfelowej statyka - ujęcie matematyczne. SGH. Warszawa.
- Elton E.J., Gruber M.J. (1981). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. John Wiley & Sons. New York.
- Multiple Criteria Decision Analysis. State of the Art Surveys. (2005). Red. J. Figueira, S. Greco, M. Ehrgott. Springer.
- Multicriteria Decision Making: Advances in MCDM Models, Algorithms, Theory and Applications. (1999). Red. T. Gal, T.J. Stewart, T. Hanne. Kluwer Academic Publishers, Boston.
- Hradílek Z., Juřica L., Gurecký J., Krejčí P. (2006). New Method Agrepref for the Priority Location of Remote Controlled Disconnectors in the Distribution Network. Proceedings of Power, Energy and Applications, 506(7)-506(14).
- Hwang C.L., Yoon K. (1981). Multiple Attribute Decision Making: Methods and Applications. Springer, New York.
- Jorion P. (2006). Value AT Risk: the New Benchmark for Managing Financial Risk. McGraw-Hill Companies.
- Keeney R.L., Raiffa H. (1976). Decisions with Muliple Objectives. Wiley.
- Łuniewska M. (2003). Wykorzystanie metod ilościowych do tworzenia portfela papierów wartościowych. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin.
- Markowitz H.M. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, 7.
- Markowitz H.M. (1998). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. Blackwell, Cambridge.
- Roy B. (1978). ELECTRE III: Un algorithme de classement fondé sur une représentation floue des préférences en présence de critères multiples. Cahiers du Centre d'Etudes en Recherche Opérationnelle. 20(1), 3-24.
- Shapiro S.S., Wilk M.B. (1965). An Analysis of Variance Test for Normality (Complete Samples). Biometrika, 52, 3, 4, 591-611.
- Sharpe W.F., Alexander G.J. (1990). Investments. Prentice Hall, Engle-wood Cliffs New Jersey.
- Sortino F.A. (2000). Upside-Potential Ratios Vary by Investment Style. Pensions and Investments 28, 30-35.
- Zeleny M. (1982). Multiple Criteria Decision Making. McGraw-Hill, New York.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171215929
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.