O pewnym sposobie wyznaczania współczynnika beta na polskim rynku kapitałowym

• Autorzy: Waldemar Tarczyński

Warianty tytułu

Another Proposal of Evaluation the Beta Coefficient on the Polish Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem badań, których wyniki są prezentowane w niniejszym artykule, jest propozycja nowej procedury szacowania współczynnika beta na podstawie modelu Sharpa opierającej się na optymalizacji długości próby i zapewnieniu stabilności współczynnika beta. Proponowana metoda jest wolna od wady aktualnej koniunktury na giełdzie, która z reguły determinuje długość próby, na której podstawie szacowany jest model Sharpa. W ten sposób określana próba ma praktycznie za każdym razem inną długość. (fragment tekstu)

EN

The Sharpe model is among the most important investment tools on the capital market. The problem involved in its application is the lack of criteria allowing for a straightforward choice of series length to estimate the model as well as the appearing instability of the beta coefficient, the greater with the growing length of the time series. The article proposes a procedure of determining the beta co-efficient that enables the elimination of these inconveniences. The method was presented on the example of companies listed on the Warsaw Stock Exchange from January 2nd 2007 to November 7th 2008. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Współczynnik Beta; Decyzje inwestycyjne; Analiza rynków kapitałowych

EN

Beta factor; Investment decisions; Capital market analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 15 Metody ilościowe w ekonomii
• Strony: 199--213

Twórcy

autor

Waldemar Tarczyński

Bibliografia

• Fiszeder P., Estymacja współczynników beta na podstawie wielorównaniowego modelu GARCH, Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomi XXXVI, Uniwersytet Mikołaja Kopernika, Toruń 2005.
• Gajdka J., Brzeszczyński J., Estymacja parametru β przy użyciu modeli klasy ARCH, w: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, red. W. Tarczyński, cz. I, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2007.
• Kuziak K., Stabilność w czasie współczynnika beta akcji, w: Zastosowania metod ilościowych, red. J. Dziechciarz, Akademia Ekonomiczna, Wrocław 1999.
• Maddala G.S., Ekonometria, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• Mazurkiewicz A., Analiza stabilności i wrażliwości oszacowań współczynników beta przy wykorzystaniu metody opartej o przedziały kwantylowe, w: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, red. W. Tarczyński, cz. II, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2002.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, wyd. II, Placet, Warszawa 1997.
• Witkowska D., Badanie stabilności współczynnika beta oszacowanego na podstawie prób o różnej długości, w: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, red. W. Tarczyński, Studia i Prace WNEiZ nr 9, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytet Szczecińskiego, Szczecin 2008.