PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2012 | nr 3 (48) | 74--95
Tytuł artykułu

Ryzyko systemowe - aspekty sieciowe

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Artykuł niniejszy traktuje o ryzyku systemowym związanym z powiązaniami instytucji finansowych oraz metodach ich analizy. Część pierwsza zawiera krótką charakterystykę znaczenia powiązań między instytucjami finansowymi dla ryzyka systemowego. W drugiej części zostały omówione metody analizy struktury sieci powiązań, które mogą służyć identyfikacji instytucji ważnych z punktu widzenia stabilności całego systemu. W trzeciej części opisano przykłady analiz efektów zarażania - czyli stanów, w których problemy finansowe jednej instytucji powodują trudności w innych. W analizach tego typu wykorzystuje się dane o wzajemnych ekspozycjach instytucji finansowych na ryzyko siebie nawzajem. Część czwarta stanowi podsumowanie rozważań. (abstrakt oryginalny)
EN
The network features of the financial system are an important issue for the assessment of systemic risk. The distribution and strength of linkages between financial institutions can affect both the intensity of systemic risk and the propagation mechanisms of risk materialization. These issues, often grouped under the label of interconnectedness of financial institutions, are gaining increased attention of economists and policymakers. The article reviews data need for the analysis of interconnectedness and descriptive measures of network structure based on graph theory. It then proceeds to review the tools of contagion analysis, used by central banks and regulators to assess the strength of shock transmission channels within the banking sector. The contribution of interconnectedness of financial institutions to systemic risk will need to be monitored going forward. The main challenge of achieving this are the extensive data needs for this type of analysis. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
74--95
Opis fizyczny
Twórcy
  • Narodowy Bank Polski
Bibliografia
  • Aikman D., Alessandri P., Eklund B., Gai P., Kapadia S., Martin E., Mora N., Sterne G., Willison M., Funding liquidity risk in a quantitative model of systemic stability, Bank of England Working Paper, No. 372, 2009.
  • Alessandri P., Gai P., Kapadia S., Mora N., Puhr C., Towards a Framework for Quantifying Systemic Stability, International Journal of Central Banking, Vol. 5(3), 2009, s. 47-81.
  • Allen F., Gale D., Financial contagion, The Journal of Political Economy, Vol. 108(1), s. 1-33, 2000.
  • Amundsen E., Arnt H., Contagion Risk in the Danish Interbank Market, Danmark Nationalbank Working Paper, No. 2005-25.
  • Bank of England, Instruments of macroprudential policy. A Discussion Paper, London 2011.
  • Basel Committee on Banking Supervision, Global systemically important banks: assessment methodology and the additional loss absorbency requirement. Final document, 2011, http://www.bis.org/list/bcbs/index.htm
  • Battiston S., Gatti D., Gallegati M., Greenwald B., Stiglitz J., Liaisons dangereuses: Increasing connectivity, risk sharing, and systemic risk, NBER Working Paper, No. 15611, 2010.
  • Billio M., Getmansky M., Lo A., Pelizzon L., Econometric measures of systemic risk in the finance and insurance sectors, NBER Working Paper, No. 16223, 2010.
  • Bisias D., Flood M., Lo A., Valavanis S., A Survey of Systemic Risk Analytics, Office of Financial Research Working Paper, No. 0001, 2012.
  • Blavarg M., Nimander P., Inter-bank exposures and Systemic Risk, Sveriges Riksbank, Economic Review, No. 2/2002, s. 19-45.
  • Chan-Lau J., Espinosa M., Giesecke K., Solé J., Assessing the Systemic Implications of Financial Linkages, [w:] IMF Global Financial Stability Report, www.imf.org/external/ pubs/ft/gfsr/2009/01/pdf/chap2.pdf
  • Cihak M., Hermanek J., Hlavacek M., New Approaches to Stress Testing the Czech Banking Sector, Czech Journal of Economics and Finance, Vol. 57(1-2), 2007, s. 41-59.
  • De Bandt O., Hartmann P., Systemic Risk: A Survey, ECB Working Paper, No. 35, 2001.
  • Degryse H., Nguyen G., Interbank Exposures: An Empirical Examination of Contagion Risk in the Belgian Banking System, International Journal of Central Banking, Vol. 3, 2007, s. 123-171.
  • Eisenberg L., Noe T., Systemic Risk in Financial Networks, Management Science, Vol. 47(2), 2001, s. 236-24.
  • Elsinger H., Lehar A., Summer M., Risk Assessment for Banking Systems, Management Science, Vol. 52, 2006, s. 1301-14.
  • Financial Stability Board, "Implementing OTC Derivatives Market Reforms", 2010, www.financialstabilityboard.org
  • Freeman L., A set of measures of centrality based upon betweenness, Sociometry Vol. 40, 1977, s. 35-41.
  • Freixas X., Parigi B., Rochet J., Systemic Risk, Interbank Relations and Liquidity Provision by the Central Bank, Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 32(3), 2000, s. 611-38.
  • Furfine C., Interbank Exposures: Quantifying the Risk of Contagion, Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 35(1), 2003, s. 111-28.
  • Gai P., Kapadia S., Contagion in Financial Networks, Bank of England Working Paper, No. 383, 2010.
  • Garratt R., Mahadava L., Svirydzenka K., Mapping systemic risk in the international banking network, Bank of England Working Paper, No. 413, 2011.
  • Gauthier C., He Z., Souissi M., Macroprudential Regulation and Systemic Capital Requirements, Bank of Canada Working Paper, No. 2010-04.
  • Haldane A., Rethinking the Financial Network, www.bankofengland.co.uk/publications/ speeches/2009/speech386.pdf
  • Hałaj G., Czy w polskim sektorze bankowym może wystąpić efekt domina?, [w:] Narodowy Bank Polski, Raport o stabilności systemu finansowego, Warszawa 2004.
  • Hałaj G., Contagion Effect in Banking System - Measures Based on Randomised Loss Scenarios, Bank i Kredyt, czerwiec 2007.
  • Hellwig M., Systemic aspects of risk management in banking and finance, Swiss Journal of Economics and Statistics, Vol. 131, 1995, s. 723-37.
  • Konopczak M., Mielus P., Wieprzowski P., Rynkowe aspekty problemów na pozagiełdowym rynku walutowych instrumentów pochodnych w Polsce w czasie globalnego kryzysu finansowego, Bank i Kredyt, Vol. 42 (2), 2011.
  • Lubloy A., Domino effect in the Hungarian interbank market, 2006, http://www.efmaefm. org/efma2005/papers/3-agnes_paper.pdf.
  • Mistrulli, P., Assessing financial contagion in the interbank market: maximum entropy versus observed interbank lending patterns, Banca d'Italia Working Paper, No. 641, 2007.
  • Narodowy Bank Polski, Raport o stabilności systemu finansowego, lipiec 2011 r., www. nbp.pl
  • Narodowy Bank Polski, Raport o stabilności systemu finansowego, grudzień 2011 r., www.nbp.pl
  • Sheldon G., Maurer M., Interbank Lending and Systemic Risk: An Empirical Analysis for Switzerland, Swiss Journal of Economics and Statistics, Vol. 134(4.2), 1998, s. 685-704.
  • Upper C., Worms A., Estimating bilateral exposures in the German interbank market: Is there a danger of contagion?, Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank Discussion paper 09/02, 2002.
  • Upper C., Using counterfactual simulations to assess the danger of contagion in interbank markets, Bank for International Settlements Working Paper, No. 234, 2007.
  • Van Lelyveld I., Liedorp F., Interbank Contagion in the Dutch Banking Sector: A Sensitivity Analysis, International Journal of Central Banking, Vol. 2, 2006, s. 99-133.
  • Wells S., UK Interbank Exposures: Systemic Risk Implications, [w:] Financial Stability Review, Bank of England, s. 175-82, December, London 2002.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171217281

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.