PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2004 | Nowoczesne instrumenty finansowania przedsiębiorstw - możliwości i perspektywy | 30--39
Tytuł artykułu

Udziałowe papiery wartościowe o stałym dochodzie jako alternatywne źródło pozyskiwania kapitału

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Fixed-Rate Capital Securities as an Alternative Source of Capital
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Hybrydowe papiery wartościowe łącza w sobie cechy zarówno kapitałów własnych, jak i kapitałów obcych. Przykładem są udziałowe papiery wartościowe o stałym dochodzie, które z jednej strony podobne są do akcji uprzywilejowanych, a z drugiej do obligacji o stałym oprocentowaniu. Względy podatkowe spowodowały, że w latach 90. ten rodzaj papierów wartościowych stał się bardzo popularny w Stanach Zjednoczonych. Celem artykułu jest przedstawienie najważniejszych cech odróżniających tego typu papiery wartościowe od tradycyjnych akcji uprzywilejowanych i papierów dłużnych. (fragment tekstu)
EN
Hibrid securities combine two features of as well corporate debt securities as equity capital. As an example, fixed-rate capital securities can be treated both as fixed-rate debt securities (FRCS) and as preffered stocks. Becayse of the tax benefits these kind of securities becam very popular in the early 1990s in the US. The paper shows the most important featyres of FRCS. (original abstract)
Twórcy
autor
  • Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu, doktorant
Bibliografia
  • Brealey R. A., Myers S.C., Podstawy finansów przedsiębiorstw, PWN, Warszawa 1999.
  • Duliniec A., Obligacje zamienne - hybrydowy instrument finansowania, [w:] P. Karpuś, J. Węcławski, Finansowe wspomaganie rozwoju przedsiębiorstw, Wydawnictwo UMCS, Lublin 2000.
  • Duliniec A., Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa 2001.
  • Grasela M., Obligacje zamienne na akcje, Dom Wydawniczy Ostoja, Kraków 1999.
  • Ickiewicz J., Pozyskiwanie, koszt i struktura kapitału w przedsiębiorstwach, AGH, Warszawa 2001.
  • Irvine P., Rosenfeld J., Raising Capital Using Montly Income Preferred Stock: Market Reaction and Implications for Capital Structure Theory, Goizueta Business School 2000.
  • Jensen M.C., Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers. "American Economic Review" maj 1986 za: A. Duliniec, Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa 2001.
  • Jerzemowska M., Kształtowanie struktury kapitału w spółkach akcyjnych, PWN, Warszawa 1999.
  • Kowalczyk M., Zarządzanie ryzykiem w project finance. Materiały i Studia NBP 2001, ze strony www.npb.pl
  • McKinnon J.D., Hitt G., Agresywne księgowanie lat 90: dług, a nie ma go w bilansach, [w:] "The Wall Street Journal Europe" - tłumaczenie w "Gazecie Wyborczej" z dnia 11 lutego 2002
  • Myers S.C., Majluf N., Corporate Financing and Investment When Firms Have Information That Investors Do Not Have, "Journal of Financial Economics" 1984, nr 12, za M. Jerzemowska, Kształtowanie struktury kapitału w spółkach akcyjnych, PWN, Warszawa 1999.
  • Raport Roczny 2000 TEXACO
  • Sierpińska M., Wędzki D., Zarządzanie płynnością w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa 1997.
  • www.stoeverglass.com/prpfstoc.htm
  • www.enron.com (informacje prasowe)
  • www.offshore-manual.com/taxhavens/Turks_Caicos.html
  • http://newrisk.ifci.ch/00012113.htm
  • www.simpsonthacher.com
  • www.taipanonline.com
  • www.bondmarket.com
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171217715

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.