Aktywność gospodarcza a koniunktura giełdowa w państwach Europy Środkowej

• Autorzy: Jan Acedański
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszej pracy poddano badaniu zależności pomiędzy poziomem aktywności gospodarczej a cenami akcji w trzech państwach Europy Środkowej: Polsce, Czechach, na Węgrzech. Za pomocą testów kointegracji weryfikowano hipotezę o istnieniu długookresowych powiązań pomiędzy stopami zwrotu z akcji a koniunkturą gospodarczą mierzoną przy użyciu indeksów produkcji przemysłowej oraz stopy bezrobocia. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Koniunktura giełdowa; Indeks giełdowy; Rynek papierów wartościowych

EN

Stock market outlook; Stock market indexes; Securities market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2007
• Strony: 391--400

Twórcy

autor

Jan Acedański

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Acedański J.: Związki między aktywnością gospodarczą a koniunkturą giełdową w Polsce w świetle testów przyczynowości Grangera. [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga. AE, Wrocław 2007.
• Adrangi B., Chatrath A., Raffiee K.: Inflation, Output, and Stock Prices: Evidence from Two Major Emerging Markets. "Journal of Economics and Finance" 1999, Vol.23 (3).
• Boldrin M., Christiano L., Fisher J.: Habit Persistence, Asset Returns, and the Business Cycle. "American Economic Review" 2001, Vol. 91(1).
• Caporale G., Howells P., Soliman A.: Endogenous Growth Models and Stock Market Development: Evidence from Four Countries. "Review of Development Economics" 2005, Vol. 9 (2).
• De Paoli B., Scott A., Weeken O.: Asset Pricing Implications of a New Keynesian Model. Working Paper No 326, Bank of England, 2007.
• DeStefano M.: Stock Returns and the Business Cycle. "The Financial Review" 2004, Vol. 39.
• El-Wassal K.: Stock Market Growth: An Analysis of Cointegration and Causality. "Economic Issues" 2005, Vol. 10 (1).
• Geweke J.: Measurement of Linear Dependence and Feedback Between Multiple Time Series. "Journal of the American Statistical Association" 1982, Vol.77.
• Gregory A., Hansen B.: Residual-Based Tests for Cointegration in Models with Regime Shifts. "Journal of Econometrics" 1996, Vol. 70.
• Hozer M., Gnat S.: Analiza współzależności zmian WIG-20 i wybranych wskaźników makroekonomicznych w latach 1996-2003. [w:] Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Cz. II. Red. W. Tarczyński. US, Szczecin 2004.
• Jermann U.: Asset Pricing in Production Economies. "Journal of Monetary Economics" 1998, Vol. 41(2).
• Juselius K.: The Cointegrated VAR Model. Methodology and Applications. Oxford University Press, New York 2006.
• Kwon C., Shin T.: Cointegration and Causality Between Macroeconomic Variables and Stock Market Returns. "Global Finance Journal" 1999, Vol. 10(1).
• Miłobędzki P., Nowak S.: Ocena możliwości prognozowania stóp zwrotu z portfela imitującego indeks WIG na podstawie zmiennych fundamentalnych. [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2. Red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga. AE, Wrocław 2004.
• Padhan P.: The Nexus Between Stock Market and Economic Activity: an Empirical Analysis for India. "International Journal of Social Economics" 2007, Vol. 34(10).
• Phelps E.: Structural Slumps: The Modern Equilibrium Theory of Unemployment, Interest, and Assets. Harvard University Press, Cambridge 1998.
• Phelps E., Zoega G.: Structural booms. Productivity expectations and asset valuations. "Economic Policy" 2001, Vol. 32.
• Rubaszek M.: Analiza długookresowej zależności pomiędzy indeksem giełdowym i wzrostem gospodarczym. [w:] Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Cz. II. Red. W. Tarczyński. US, Szczecin 2004.
• Siklos P.: Asymmetric adjustment from structural booms and slumps. "Economic Letters" 2002, Vol. 77.
• Wośko Z.: Wpływ zmian na rynkach finansowych na przebieg wahań koniunkturalnych w Polsce. UŁ, Łódź 2005.